伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，中國(guó)銀行業(yè)的信用也面臨前所未有的挑戰(zhàn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾15日最新發(fā)布的《中國(guó)50大銀行》報(bào)告指出，未來(lái)幾年，中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行的信貸損失可能大幅上升。大型銀行和全國(guó)性銀行雖然在應(yīng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行方面具備一定優(yōu)勢(shì)，但多數(shù)規(guī)模較小銀行的資本水平可能會(huì)進(jìn)一步下降，部分銀行的融資和流動(dòng)性狀況甚至?xí)蠓鶒夯?BR> 不只是標(biāo)普一家機(jī)構(gòu)，最近，國(guó)內(nèi)外諸多的機(jī)構(gòu)和學(xué)者對(duì)中國(guó)銀行業(yè)乃至金融業(yè)所蘊(yùn)含的信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了警示。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層需要對(duì)此給予高度重視，防止金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。
風(fēng)險(xiǎn) 銀行表內(nèi)外信貸擴(kuò)張引擔(dān)憂(yōu)
標(biāo)準(zhǔn)普爾15日指出，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)而言，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，以及一些行業(yè)遭遇日益嚴(yán)峻的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，最近一次信貸熱潮蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)正浮出水面。根據(jù)標(biāo)普的估測(cè)，2012年大型銀行表內(nèi)外信貸(包括貸款、委托貸款和理財(cái)產(chǎn)品信貸)總的增長(zhǎng)率為17.6%，而全國(guó)性和大型區(qū)域性銀行的表內(nèi)外信貸增長(zhǎng)率最高可能分別達(dá)25.8%和27.5%。
警示中國(guó)的信貸激增絕不只標(biāo)普一家。同樣是國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)近日發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，雖然某些信貸渠道正在收縮，但中國(guó)總體信貸水平仍然高企。按照惠譽(yù)測(cè)算的口徑，2013年中國(guó)信貸增速將達(dá)到20%。報(bào)告指出，若以信貸與GDP的比值衡量杠桿率，即使作出樂(lè)觀預(yù)測(cè)，即信貸年增速放緩2個(gè)百分點(diǎn)至12%、名義GDP增速保持在11%，到2017年底，這一比值也將接近250%，遠(yuǎn)高于2008年的130%。
而據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)前中國(guó)問(wèn)題專(zhuān)家、布魯金斯學(xué)會(huì)研究員、康奈爾大學(xué)教授普拉薩德日前在華盛頓IMF/世界銀行秋季年會(huì)上更是表示，中國(guó)信貸擴(kuò)張現(xiàn)象嚴(yán)重，如果不采取措施，2014年就可能爆發(fā)金融危機(jī)。
值得注意的是，與銀行表內(nèi)信貸擴(kuò)張相比，“影子銀行”等表外信貸擴(kuò)張由于更容易規(guī)避監(jiān)管，蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也更大。尤其是自2010年以來(lái)，中國(guó)的影子銀行活動(dòng)在為地方政府項(xiàng)目、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和經(jīng)濟(jì)體內(nèi)其他高風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)提供融資方面發(fā)揮著重要作用。例如，截至2013年6月底，銀行對(duì)地方政府融資平臺(tái)的貸款總額為9.7萬(wàn)億元人民幣。標(biāo)普估算，銀行業(yè)對(duì)地方政府融資平臺(tái)的信貸敞口總額介于14至15萬(wàn)億元人民幣，約相當(dāng)于銀行體系貸款總額的20%，上述差額由債務(wù)投資和信托貸款構(gòu)成。
由中國(guó)社科院金融法律與金融監(jiān)管研究基地最新發(fā)布的《中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告2013》稱(chēng)，中國(guó)影子銀行體系自2010年以來(lái)發(fā)展迅猛。2012年底中國(guó)影子銀行體系規(guī)模達(dá)到14.6萬(wàn)億元(基于官方數(shù)據(jù))或20.5萬(wàn)億元(基于市場(chǎng)數(shù)據(jù))。前者占到GDP的29%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的11%，后者占到GDP的40%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的16%。
警惕 小銀行或遭遇流動(dòng)性危機(jī)
“部分銀行由于持續(xù)的放貸熱潮，其融資和流動(dòng)性狀況甚至可能會(huì)大幅惡化。若這些激進(jìn)銀行的杠桿水平過(guò)高或缺乏成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理，在市場(chǎng)狀況急劇變化時(shí)，我們認(rèn)為這些銀行很可能會(huì)措手不及�！睒�(biāo)普?qǐng)?bào)告指出。
今年6月銀行間市場(chǎng)的過(guò)山車(chē)式的行情讓人記憶猶新。6月20日，上海銀行間隔夜拆放利率大幅上漲578個(gè)基點(diǎn)達(dá)到13.44%，創(chuàng)下歷史新高；銀行間7天質(zhì)押回購(gòu)利率最高曾達(dá)到18%，為近10年來(lái)最高水平。“錢(qián)荒”雖然已經(jīng)過(guò)去，但其暴露了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題。
中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛?cè)涨白闹赋�，銀行業(yè)整體流動(dòng)性狀況依然良好，無(wú)爆發(fā)系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。無(wú)論是實(shí)際的備付水平，還是考慮被央行所凍結(jié)的20%的法定存款準(zhǔn)備金，中國(guó)銀行業(yè)整體上尚不存在清償能力不足的問(wèn)題。但時(shí)間是流動(dòng)性的核心要素之一，足夠的清償能力并不足以防止在特定時(shí)點(diǎn)上出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。特別是考慮到過(guò)去幾年中，信貸過(guò)快擴(kuò)張可能帶來(lái)的短期償付壓力，以及不同機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理能力的差異，未來(lái)一段時(shí)間中，還應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是部分銀行機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保持高度的警惕。
“一些全國(guó)性銀行和越來(lái)越多的小型區(qū)域性銀行激進(jìn)擴(kuò)張銀行間借款，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。這不僅挑戰(zhàn)它們自身的資本狀況和流動(dòng)性管理，也令更多規(guī)模更小的銀行面臨重大交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。若這些處在銀行間融資中心的小型銀行受到嚴(yán)重信貸損失以及隨之而來(lái)的儲(chǔ)戶(hù)擠兌的劇烈影響，我們預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)更廣泛的銀行業(yè)造成顯著的負(fù)面影響。”標(biāo)普說(shuō)，雖然三家最大的大型銀行及很多區(qū)域性銀行報(bào)告的存貸比很低，流動(dòng)性比率很強(qiáng)，但中國(guó)資產(chǎn)最大的50家銀行中其余多數(shù)銀行的存貸比非常接近監(jiān)管上限。
對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理已經(jīng)引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注。銀監(jiān)會(huì)日前正式公布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》(征求意見(jiàn)稿)，首次引入了流動(dòng)性覆蓋率這一新指標(biāo)，要求商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率五年內(nèi)達(dá)到100%。
“當(dāng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變差時(shí)，激進(jìn)且無(wú)準(zhǔn)備的銀行，尤其是缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的小型銀行，將受到最嚴(yán)重的打擊。這可能大幅削弱公眾對(duì)小型和表現(xiàn)不佳銀行的信心。很大程度上這將取決于銀監(jiān)會(huì)是否會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行流動(dòng)性監(jiān)管要求。若銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行，我們認(rèn)為小型銀行雖然流動(dòng)性比率看似適當(dāng)，但可能會(huì)遭遇流動(dòng)性危機(jī)�！睒�(biāo)普表示。
預(yù)判 銀行業(yè)或進(jìn)入一輪整合期
由信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)的銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)上升加大了銀行信用下降的可能性，而在這種情況下，大銀行和小銀行之間的整合或不可避免。
溫州銀行副行長(zhǎng)歐陽(yáng)韶輝指出，近來(lái)，因經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難、資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題而引發(fā)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)將陸續(xù)顯現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)將由東向西，從沿海到內(nèi)陸，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨極大壓力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將受較大影響，經(jīng)濟(jì)下滑的程度將較大，持續(xù)時(shí)間也可能比較長(zhǎng)。未來(lái)3至5年以至更長(zhǎng)一段時(shí)間，將有一些銀行業(yè)機(jī)構(gòu)步入虧損乃至破產(chǎn)境地，我國(guó)銀行業(yè)將進(jìn)入新一輪整合期，銀行業(yè)并購(gòu)重組將成為經(jīng)濟(jì)生活中的重要內(nèi)容。
目前，已經(jīng)有一些中型商業(yè)銀行與更小的銀行金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)信社、小型農(nóng)商行等開(kāi)展業(yè)務(wù)方面的合作。據(jù)標(biāo)普資深董事廖強(qiáng)15日介紹，例如興業(yè)銀行與小型的城商行、農(nóng)商行開(kāi)展支付方面的服務(wù)；在支付服務(wù)的基礎(chǔ)上，把相應(yīng)的貸款交由參與它聯(lián)盟的小型銀行來(lái)承擔(dān)，進(jìn)而規(guī)避信貸集中度的約束。民生銀行、包商銀行等有過(guò)類(lèi)似做法。他指出，目前雙方只是在業(yè)務(wù)層面的合作，真正在股權(quán)方面的整合有可能在未來(lái)看到。
“在市場(chǎng)繁榮時(shí)期，整合是很難實(shí)現(xiàn)的。整合的步伐將取決于當(dāng)前信用質(zhì)量下降的嚴(yán)重程度。隨著信用質(zhì)量?jī)蓸O分化加劇，對(duì)很多銀行而言，由市場(chǎng)推動(dòng)的大規(guī)模整合可能是不可避免的。未來(lái)幾年內(nèi)，很多規(guī)模較大實(shí)力較強(qiáng)的銀行將迎來(lái)收購(gòu)弱小銀行，增強(qiáng)市場(chǎng)地位的好機(jī)會(huì)。全國(guó)性銀行和大型區(qū)域性銀行，可能引領(lǐng)這波由市場(chǎng)推動(dòng)的大規(guī)模整合�！绷螐�(qiáng)說(shuō)。