上周五晚（9月30日），停牌一個半月的凱諾科技拋出重組方案。根據(jù)方案顯示，此前因獨立性欠佳以及關(guān)聯(lián)交易折戟IPO的國內(nèi)知名服裝銷售品牌商海瀾之家，將借殼凱諾科技登陸A股市場。公司股票將于今天開始復(fù)牌。
凱諾科技控股股東退出
根據(jù)預(yù)案，凱諾科技擬向海瀾之家全體股東以3.38元/股的價格發(fā)行38.46億股股份購買海瀾之家
100%股權(quán)；凱諾科技控股股東三精紡將其持有的凱諾科技23.29%股權(quán)，以50895.50萬元的價格協(xié)議徹底轉(zhuǎn)讓給海瀾之家控股股東海瀾集團。
上述交易行為完成后，海瀾集團將持有凱諾科技39.31%的股份；一致行動人榮基國際將直接持有凱諾科技29.96%的股份。海瀾集團及其一致行動人將成為凱諾科技的控股股東，海瀾集團董事長周建平則將成為凱諾科技的實際控制人。
作價130億元借殼
經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示，截至今年6月30日，海瀾之家總資產(chǎn)94.87億元；公司2012年營業(yè)收入45.28億元，凈利潤8.54億元；今年上半年營業(yè)收入35.18億元，凈利潤6.72億元。此次交易中，按收益法評估海瀾之家全部股權(quán)價值為134.89億元，評估增值率為408%，經(jīng)交易各方協(xié)商確定本次交易擬購買資產(chǎn)作價130億元。
針對408%的溢價水平，海瀾集團等七股東承諾海瀾之家2013年度至2015年度經(jīng)審計的稅后凈利潤分別不低于12.1億元、14.7億元、17億元。若本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)未能在2013年度實施完畢，則海瀾集團等七方應(yīng)就海瀾之家2016年的業(yè)績進行追加承諾。
此前沖擊IPO曾受阻
2012年，海瀾之家擬募集資金10.6億元沖擊IPO折戟，證監(jiān)會披露的原因并非業(yè)界猜測的存貨過高，也非企業(yè)內(nèi)部的管控、持續(xù)盈利較弱問題，而在于獨立性欠佳以及關(guān)聯(lián)交易。
據(jù)證監(jiān)會披露，海瀾集團曾控股凱諾科技，而在2009年、2010年凱諾科技的3家主要供應(yīng)商與海瀾之家、海瀾集團存在業(yè)務(wù)或資金往來。因此海瀾之家的獨立性受到質(zhì)疑，同時在關(guān)聯(lián)交易方面也有諸多疑點。沖擊IPO受阻，也導(dǎo)致了海瀾之家營銷網(wǎng)絡(luò)、物流倉儲配送中心和服裝研究設(shè)計中心等擴張性建設(shè)項目計劃擱淺。