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投中集團最新統(tǒng)計顯示，截至7月25日，國內PE機構設立的私募股權基金中，在設立初期有意向參與并購運作的基金有54只，目標設立規(guī)模為167.93億美元，平均單只基金規(guī)模達到3.1億美元。
與國外以杠桿收購為主的并購基金不同，中國并購基金囊括了控股、參股與協(xié)助買方產業(yè)整合等不同投資策略，成為獨具特色的并購基金類型。目前參股型并購基金已成為國內并購基金的主要運作模式。
投中集團分析師萬格指出，隨著國內Pre-IPO機會的逐漸減少，PE行業(yè)步入深度調整期后的并購轉型意愿強烈，未來幾年并購基金將成為我國私募股權投資市場重要的基金類型。
投中集團統(tǒng)計顯示，2013年上半年，中國并購市場宣布交易1792起，宣布交易規(guī)模1507.8億美元，平均單筆交易規(guī)模8414萬美元。然而，上半年，中國并購市場完成交易規(guī)模僅為720.23億美元，交易完成案例900起，案例數(shù)量占去年全年不足37%。
萬格認為，去年底開始境內外資本市場持續(xù)低迷，作為大買方的上市公司資金鏈趨緊是并購交易案例數(shù)量下降的主要原因。交易案例數(shù)量在2010年達到最高值后都開始呈現(xiàn)緩慢下降，凸顯出中國企業(yè)參與并購交易一改以往粗放、盲目的并購初衷。
據(jù)統(tǒng)計，2008年至2013年上半年，國內共發(fā)生570起并購退出交易，退出回報率在2011年曾達到最高值4.5倍，2013年上半年并購退出趨于活躍，共發(fā)生100起并購退出案例，平均退出回報率3.64倍。從并購退出回報數(shù)字來看，回報倍數(shù)近幾年一直維持在5倍以下，與IPO高達10倍以上的退出回報相比較低，這主要源于國內并購退出市場不夠成熟。
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