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證監(jiān)會(huì)再次書面答復(fù):"渾水"式做空是否合法無明文規(guī)定
2013-07-18   作者:記者 吳黎華/北京報(bào)道  來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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    7月17日,中國證監(jiān)會(huì)再次對“渾水”式融券做空行為的合法性做出書面答復(fù):現(xiàn)行法律無明文規(guī)定,需要有關(guān)部門具體認(rèn)定。
  證監(jiān)會(huì)此次是對稍早之前北京中能興業(yè)投資咨詢有限公司(下稱中能興業(yè))的關(guān)于《請求中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確認(rèn)做空的合法性》的公開信做出的一個(gè)回復(fù)。2012年底,中能興業(yè)和《證券市場周刊》合作研究調(diào)查發(fā)表了《康美謊言》的系列文章,引發(fā)投資者對采取這種類似“渾水”模式融券做空的合法性的質(zhì)疑。2012年4月中能興業(yè)發(fā)表文章,對樂視網(wǎng)包月用戶數(shù)和財(cái)務(wù)狀況提出質(zhì)疑,隨后樂視網(wǎng)股價(jià)兩日連跌近15%;12月13日,又在雪球網(wǎng)上發(fā)布了11份塑化劑檢測報(bào)告,讓五糧液、洋河和習(xí)酒幾大白酒企業(yè)陷入塑化劑危機(jī)。
  在這份落款時(shí)間為2013年7月5日的書面回復(fù)中,證監(jiān)會(huì)表示,《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》等法律法規(guī)對證券投資咨詢業(yè)務(wù)有明確規(guī)定。如果發(fā)表的文章限于陳述事實(shí),不含“投資分析、預(yù)測或建議”及“證券估值、投資評級等投資分析意見”內(nèi)容,不屬于證券投資咨詢業(yè)務(wù)。但任何市場行為,包括公開發(fā)表研究報(bào)告、進(jìn)行市場交易,必須嚴(yán)格遵守《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,不得從事內(nèi)幕交易、操縱市場、虛假陳述和編造虛假信息擾亂證券市場秩序等違法違規(guī)行為。
  而對于“公布真實(shí)可靠的調(diào)查研究信息,但影響了證券價(jià)格波動(dòng),機(jī)構(gòu)因而獲利,是否涉嫌構(gòu)成操縱市場”,以及“對發(fā)現(xiàn)的有疑問證券先融券賣出,再發(fā)布看空報(bào)告以及謀求利益的行為是否違反《證券法》及相關(guān)法律法規(guī)”的問題,證監(jiān)會(huì)則表示,現(xiàn)行法律法規(guī)中沒有明文規(guī)定,需要有關(guān)部門依據(jù)法定程序,根據(jù)具體事實(shí)、證據(jù)作出認(rèn)定。
  更早之前,震動(dòng)A股市場的汪建中一案曾被認(rèn)定為證券投資咨詢?nèi)藛T利用自身專業(yè)市場影響力實(shí)施操縱的典型案例。在該案中,北京首放法定代表人汪建中利用北京首放在證券投資咨詢業(yè)的影響力,通過其實(shí)際控制的本人及親友的9組滬、深證券賬戶和17個(gè)資金賬戶,在北京首放的咨詢報(bào)告發(fā)布前,買入咨詢報(bào)告推薦的證券,并在咨詢報(bào)告向社會(huì)公眾發(fā)布后賣出該種證券。
  而有別于汪建中一案的是,多數(shù)市場人士則對于融券做空表現(xiàn)出了支持的態(tài)度。一位基金業(yè)人士對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,“渾水”的模式本身并沒有問題,允許做空實(shí)際上是能夠?qū)股的上市公司起到優(yōu)勝劣汰的效果。
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