監(jiān)管層終于對最牛妖股零七股份痛下殺手锏。
理財周報記者獨家獲悉，近期，因涉嫌550億非洲礦產披露信息造假和內幕交易，深圳證監(jiān)局稽查大隊介入調查中投證券有色金屬行業(yè)研究員楊國萍，并現(xiàn)場將相關人員電腦封存帶走。
憑著一個遠在非洲馬達加斯加的迷霧重重的礦，2011年12月28日以來，最瘋狂時，零七股份股價漲幅高達293.67%，其標榜為550億的非洲礦產因疑點重重，也被市場質疑不斷。
而作為550億礦產估值始作俑者的楊國萍，也因發(fā)布虛假報告、提前向買方泄露零七股份財務數(shù)據(jù)，被深圳證監(jiān)局調查。
高管電腦被查，禍起550億研報
“深圳證監(jiān)局的人都過來查了，甚至把董事長(中投證券董事長龍增來)、總裁(中投證券總裁胡長生)和所長(中投證券研究所所長孫懷宇)的電腦都帶走了，事情鬧得很大。”中投證券一名知情人士回想起當時情形，仍心有余悸，“零七股份引起太大關注了，我們也被監(jiān)管層盯上了�！�
“楊國萍被證監(jiān)局稽查大隊調查，這是大概一個月前的事情了，幾乎整個有色行業(yè)圈子都知道�！北本┮幻辉竿嘎缎彰男仑敻挥猩袠I(yè)分析師告訴理財周報記者，“調查原因和她推的零七股份有關�！�
據(jù)前述分析師透露，“零七股份雖然是牛股，但敢碰的分析師很少，因為疑點太多。楊國萍已經(jīng)跟蹤零七股份很長一段時間了，并且也認識練衛(wèi)飛。報告寫得太離譜了，僅憑一個預查報告，就給出一個550億估值�！�
今年1月，零七股份公告稱，擬收購董事長練衛(wèi)飛名下的馬達加斯加礦產資源。2月21日，零七股份復牌公告了廣東物料實驗檢測中心和廣東地質局出具的《馬達加斯加共和國23702、23324、28668、28608礦區(qū)鈮鉭鈾礦預查報告》，引發(fā)市場軒然大波。
當天，楊國萍不失時機向市場發(fā)布長達19頁、題為《有望成國內首個擁有鉭鈮鈾稀貴戰(zhàn)略金屬資源的上市企業(yè)》的零七股份深度報告。
根據(jù)零七股份披露的預查報告中的四個礦區(qū)礦產數(shù)量最初步預測，楊國萍在研報中大膽估計：以目前五氧化二鉭165萬/噸、五氧化二鈮30萬/噸、U3O860萬/噸的價格測算，這部分資源價值超過550億元，并給出50元的目標價。令人無法信服的是，其550億礦產估值，相當于馬達加斯1/4GDP值。
“關于這份研報的內容，早在發(fā)出去之前，楊國萍就已經(jīng)提前和買方打好了招呼�！币幻槿耸客嘎丁Ｊ聦嵣�，在2月21日之前，買方已提前精準獲悉這一利好，公告前一個星期內，零七股份股價一路直上，累計漲幅25.07%。
隨后零七股份被質疑2012年中報披露的銷售數(shù)據(jù)、鈦礦購銷關聯(lián)交易采購數(shù)據(jù)造假。零七股份兩次發(fā)布澄清公告。
3月11日，迫于壓力的零七股份公告稱550億估值為中投證券自己估值，和公司無關：“我公司從未對標的礦產資源價值做出過任何預測，也沒有就礦產資源價值問題接待過任何券商機構研究員的調研，券商研究機構根據(jù)公司已出具公告做出的價值和盈利預測僅代表機構自身觀點�！�
3月22日下午，中投證券官方回應，否認了董事長、總裁、研究所所長電腦被查一事。但截至發(fā)稿，中投證券未對其他問題進行說明。
分析師涉嫌提前泄露財報數(shù)據(jù)
“監(jiān)管層調查，主要是針對零七股份涉嫌造假，推高股價，再加上媒體炒得兇，自然查到楊國萍了。”中投證券前述知情人士說，“現(xiàn)在公司造假手段這么高明，看不出也正常，分析師也照樣被騙。”
“(楊國萍)很有可能是被公司利用了。她在研報中用了一些煽動性語言，這些詞語本來不應該出現(xiàn)在研報中。她發(fā)了好幾篇報告，很多都是根據(jù)公開公告推理，給一個還處在預查階段的礦550億的高估值太離譜了。論證不充分，邏輯也不完全成立�！鼻笆鲂仑敻环治鰩熤赋觥�
公開資料顯示，楊國萍為復旦大學金融學碩士，2007年加入中投證券，2009年轉至研究所任有色金融行業(yè)研究員。
據(jù)內部人士透露，監(jiān)管層在調查過程中，已查明楊國萍在合規(guī)流程中出現(xiàn)違規(guī)，涉嫌提前向買方泄露零七股份財務快報信息一事。
“現(xiàn)在已調查清楚的是，研報合規(guī)確實出問題了。接下來監(jiān)管層要核實的是，相關人員有沒有從中獲利�！敝型蹲C券前述內部人士透露。
3月11日，零七股份發(fā)布業(yè)績快報，但在研報發(fā)布前以及公司發(fā)布公告前，楊國萍提前通過短信等方式，將相關財務數(shù)據(jù)發(fā)送給相關買方。
據(jù)了解，按照中投證券研報合規(guī)程序，研究員提交報告后，須經(jīng)過副所長級別領導審批，再經(jīng)過合規(guī)部門審批，最后再由系統(tǒng)發(fā)至買方。
按證監(jiān)會2010年頒布的《證券研究報告暫行規(guī)定》第十三條規(guī)定，“防止相關人員在發(fā)布證券研究報告前泄露證券研究報告的內容和觀點”。第十五規(guī)定，“合規(guī)管理部門應當對證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務活動實行監(jiān)控，防止證券分析師利用非公開信息發(fā)布證券研究報告�！�
3月21日，理財周報記者向中投證券研究所所長孫懷宇求證上述情況，孫懷宇讓記者再復述一遍問題，停頓數(shù)秒后，孫回應“這個事情我不知道�！倍鴹顕急救藙t回應：“我不清楚這個事情。”
中投證券緊急辭退撇清
而仍在裁員漩渦中的中投證券研究所，卷入了一個更大的漩渦。
“監(jiān)管層對中投證券合規(guī)提出了整頓要求，現(xiàn)在大家發(fā)布研報都非常小心，合規(guī)比原來更謹慎，反復核查，工作量比增加了很多�！敝型蹲C券一名研究人士透露。
而為了撇清和最牛妖股零七股份關系，中投證券火速辭退楊國萍，以平息事端�！爸把芯克恢闭f要裁員，因為阻力大，機構銷售部幾乎動不了，楊這個事情出來后，所里為了息事寧人，辭退了楊�！鼻笆鲋型堆芯咳耸客嘎�。
據(jù)悉，目前中投證券初步裁員名單已出來，擬裁員10名，與之前裁員1/3說法的人數(shù)有所減少。因牽連利益眾多，中投證券研究所裁員進展低于管理層預期�！霸裙烙嫴脝T比例不止1/3�！敝型蹲C券一內部人士告訴記者，“但部門一直在拖，目前還無實質性進展�！�
“我們沒有接到相關核查通知，董事長、總經(jīng)理也沒有被調查，還在正常上班。至于楊國萍的情況，我不知道。她之前沒來過我們公司，我們也沒接過她電話，她的報告和公司沒有關系�！绷闫吖煞荻刂堑掠钜嗥睬尻P系。