券商自查收尾 IPO在審企業(yè)退出遠(yuǎn)遜預(yù)期
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2013-03-25 作者:記者 吳黎華/北京報(bào)道 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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來(lái)自證監(jiān)會(huì)的消息顯示,3月27日,主板發(fā)審委將召開2013年第30次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議,審核中國(guó)平安260億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行事宜。在一些人看來(lái),這似乎成為IPO投石問(wèn)路、提前重啟的前奏。 公開資料顯示,2011年12月中國(guó)平安董事會(huì)通過(guò)了發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債的決議,擬發(fā)行總額不超過(guò)260億元的可轉(zhuǎn)債,票面利率不超過(guò)3%,用于提高公司的償付能力充足率并增強(qiáng)資本實(shí)力,滿足公司保險(xiǎn)、銀行、投資三大核心業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的資金及資本需求。中國(guó)平安可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃原本已于今年2月到期,后經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn),將時(shí)間延期12個(gè)月。 對(duì)于中國(guó)平安260億可轉(zhuǎn)債可能對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊,分析師們大多報(bào)以相對(duì)樂(lè)觀的態(tài)度,招商證券此前表示,平安本次260億元的可轉(zhuǎn)債規(guī)模適中,對(duì)市場(chǎng)沖擊較小。此外,可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票,而實(shí)際轉(zhuǎn)股時(shí)間又取決于公司股票的表現(xiàn)和投資者的偏好,所以和公開或定向增發(fā)相比,可轉(zhuǎn)債的攤薄效應(yīng)將逐漸釋放,因而享有較高的市場(chǎng)接受度。 不過(guò),在悲觀者看來(lái),中國(guó)平安資本償付率充足,其260億可轉(zhuǎn)債的發(fā)行,意義已經(jīng)超越了其本身:適逢證監(jiān)會(huì)換帥,在審企業(yè)的財(cái)務(wù)審查進(jìn)行到券商末期、市場(chǎng)對(duì)于暫停5個(gè)月之久的IPO開閘預(yù)期不斷加強(qiáng)的時(shí)候,這種行為更像是一種試探市場(chǎng)的舉動(dòng)。另一方面公開資料顯示,證監(jiān)會(huì)發(fā)審委(包括主板和創(chuàng)業(yè)板)上一次召開發(fā)審會(huì)議還是在兩個(gè)月前的1月21日。而在南方基金首席策略分析師楊德龍看來(lái),中國(guó)平安的260億可轉(zhuǎn)債不應(yīng)當(dāng)被過(guò)度解讀,他表示,可轉(zhuǎn)債介于股權(quán)融資與債權(quán)融資之間,對(duì)市場(chǎng)造成的沖擊較小。 另一方面,來(lái)自證監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示,截止到3月21日,IPO在審企業(yè)撤離的情況遠(yuǎn)遜預(yù)期。上周,創(chuàng)業(yè)板僅有4家擬上市企業(yè)宣布終止審查,主板和中小板則僅有兩家。2013年以來(lái),創(chuàng)業(yè)板共有36家擬上市公司宣布終止審查,主板和中小板則共有12家擬上市公司宣布終止審查。截至目前,在創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)等待上市的企業(yè)仍有307家,在主板和中小板排隊(duì)的企業(yè)則共有534家。也就是說(shuō),在券商自查僅剩一周左右時(shí)間的情況下,今年以來(lái)僅有48家企業(yè)宣布終止審查,遠(yuǎn)低于此前的預(yù)期。不過(guò),北京一家券商的投行人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,多數(shù)擬上市公司的自查工作目前仍未完成,即使上報(bào)申請(qǐng)撤材料之后也需要一定的審核時(shí)間,因此并不能排除未來(lái)的一周出現(xiàn)申請(qǐng)撤離IPO高潮的可能性。
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