從溫州“泰宇花苑”信托貸款爭(zhēng)議事件，到“昆山-聯(lián)邦國(guó)際資產(chǎn)收益財(cái)產(chǎn)權(quán)信托”糾紛，短短16天，安信信托投資股份有限公司(下稱“安信信托”)連掛出兩份有關(guān)媒體報(bào)道的公告——一份澄清公告，一份說明公告。盡管如此，對(duì)于產(chǎn)品風(fēng)控的疑團(tuán)仍籠罩在投資者心頭。
2012年凈利潤(rùn)大幅下滑，為公司的經(jīng)營(yíng)情況又蒙上了一層迷霧。為了解具體原因，《投資者報(bào)》向安信信托發(fā)去采訪提綱，但截至發(fā)稿，對(duì)方未能作出合理解釋。
凈利潤(rùn)折損一半
安信信托年報(bào)顯示，2012年，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.08億元，相較于2011年1.95億元，大幅下降44.8%。
對(duì)于驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)收入變化的因素，安信信托解釋稱，主要原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入)同比下降。其中，手續(xù)費(fèi)收入凈額3.74億元，比2011年度下降5000余萬元。
不過，自2007年以來，連續(xù)空白的預(yù)計(jì)負(fù)債項(xiàng)，在2012年突然計(jì)提了7585.23萬元。對(duì)于此項(xiàng)新增費(fèi)用，安信信托解釋稱，“近年來公司因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致非常態(tài)方式管理的信托業(yè)務(wù)占比上升，同時(shí)在法定信托展期期間公司作為受托人履行法定盡職管理職責(zé)可能形成風(fēng)險(xiǎn)和損失，據(jù)此計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債�！�
在業(yè)內(nèi)看來，業(yè)績(jī)的大幅下降，比較直接地反映出公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了困難或問題�！安慌懦菍⑽磥眍A(yù)計(jì)損失的費(fèi)用處理在本年度，也就是通過“洗大澡”的手法，計(jì)入當(dāng)期損失�！敝�(cái)稅專家馬靖昊對(duì)《投資者報(bào)》記者說。
違約風(fēng)險(xiǎn)不斷
2月21日，有報(bào)道指出，溫州泰宇花苑爛尾工程處置問題，將危及安信信托受托管理的溫州“泰宇花苑”信托貸款集合資金信托計(jì)劃（查詢信托產(chǎn)品）。
同日，安信信托公告稱，因借款人違反信托計(jì)劃項(xiàng)下交易文件約定并欠息，受托人已為受益人的最大利益宣布信托貸款提前到期，并依法就信托項(xiàng)下貸款債權(quán)向上海市第二中級(jí)人民法院申請(qǐng)司法確權(quán)。目前本信托計(jì)劃項(xiàng)下已司法保全之資產(chǎn)價(jià)值充足，具備到期足額分配信托計(jì)劃項(xiàng)下預(yù)期信托利益的安全邊際。
隨后不久，安信信托為解決“昆山-聯(lián)邦國(guó)際”資產(chǎn)收益財(cái)產(chǎn)權(quán)信托的兌付問題，將交易對(duì)手訴諸法庭的糾紛案件再次被媒體爆出。
3月8日，針對(duì)報(bào)道，安信信托發(fā)布說明公告，稱“鑒于上述訴訟尚未判決，現(xiàn)信托債權(quán)項(xiàng)下抵押物尚未處置完畢，且信托項(xiàng)下優(yōu)先受益權(quán)信托利益尚未實(shí)現(xiàn)全額兌付，優(yōu)先信托受益權(quán)份額繼續(xù)存在，根據(jù)信托文件約定，信托期限已自動(dòng)延長(zhǎng)，最長(zhǎng)至2013年9月24日�！�
不過，就在公告發(fā)布后的第四天，有報(bào)道指出，純高集團(tuán)代理周律師在最近一起庭審時(shí)透露，信托(“昆山？聯(lián)邦國(guó)際”資產(chǎn)收益財(cái)產(chǎn)權(quán)信托)已于2012年9月份剛性兌付。安信信托代理人也稱“為了履行信托公司社會(huì)責(zé)任，在信托期滿后，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)要求，對(duì)投資者進(jìn)行了兌付”。
據(jù)了解，總規(guī)模6.27億元的“昆山-聯(lián)邦國(guó)際”資產(chǎn)收益財(cái)產(chǎn)權(quán)信托中，優(yōu)先受益權(quán)對(duì)應(yīng)信托份額為2.15億份，由合格投資者以資金認(rèn)購(gòu)并持有。其余一般受益權(quán)份額，則由昆山純高投資開發(fā)有限公司以其持有的“昆山-聯(lián)邦國(guó)際”項(xiàng)目土地使用權(quán)及80370平方米在建工程項(xiàng)下資產(chǎn)收益權(quán)認(rèn)購(gòu)并持有。
訴訟雙方的爭(zhēng)議主要集中在，受益財(cái)產(chǎn)權(quán)信托是否擁有處置抵押物的權(quán)利。
對(duì)此，金誠(chéng)同達(dá)(上海)律所高級(jí)合伙人許海波對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，該案的漏洞在于，純高既是信托貸款的借款人，又是劣后部分的認(rèn)購(gòu)人，所以才會(huì)有庭審中關(guān)于法律關(guān)系的爭(zhēng)議問題。
“可不可以并存，理論上講，我認(rèn)為可以，但在并存的情況下，能否起到增信的作用是存疑的。而一般來說，結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，是為了更好地保障優(yōu)先受益權(quán)人的利益，如果是并存，在劣后部分有效的前提下，這種保障僅限于增加了主債權(quán)的擔(dān)保數(shù)額。如果宣傳不當(dāng)，這還可能會(huì)涉嫌構(gòu)成對(duì)普通投資者的欺詐。”許海波說。
新領(lǐng)導(dǎo)班子面臨考驗(yàn)
根據(jù)Wind資訊，在信托業(yè)大發(fā)展的幾年中，安信信托的信托資產(chǎn)運(yùn)用規(guī)模波動(dòng)劇烈，在業(yè)內(nèi)的排名一路下跌，2011年末排在第49位，僅在行業(yè)后20名之內(nèi)。
“安信信托尚沒有換發(fā)新金融牌照，阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展；注冊(cè)資本很低，也沒有增資，依照凈資本管理辦法，風(fēng)控能力會(huì)受限；耗時(shí)6年資產(chǎn)重組計(jì)劃落空。”上海一位證券分析師向記者分析了原因。
6年重組路令公司非常疲勞。年初，安信信托公告表示，鑒于公司已連續(xù)公告說明向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)在原方案被否的前提下，不做調(diào)整繼續(xù)上報(bào)原方案已不可行。根據(jù)公司
2012
年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的相關(guān)決議，向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)出售方案以及股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)的相應(yīng)授權(quán)自2013年1月7日到期失效。
去年11月底，安信信托新一屆董事會(huì)班底亮相，緩解了前董事長(zhǎng)張春景一人身兼數(shù)職的局面，也宣告了安信信托的工作重心由重組向業(yè)務(wù)拓展的正式轉(zhuǎn)變。
年報(bào)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃提出，2013年，公司目標(biāo)營(yíng)業(yè)收入7億元，凈利潤(rùn)2.7億元，即比去年增長(zhǎng)1.5倍，這對(duì)新領(lǐng)導(dǎo)班子是一大考驗(yàn)。