金融脫媒日益深化，直接融資擠壓業(yè)務(wù)空間。以金融市場為核心的直接融資和以銀行為核心的間接融資都具有自身的比較優(yōu)勢，兩者協(xié)調(diào)發(fā)展，將大大提升資源配置效率。隨著直接融資的發(fā)展，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)將受到金融脫媒的嚴(yán)峻考驗，存款和貸款都可能會被直接融資市場所分流：一方面，居民存款加速向股票、債券、保險、基金等領(lǐng)域分散；另一方面，企業(yè)融資方式日益多元化，對銀行信貸的依賴度逐漸降低。目前，這一趨勢已有所體現(xiàn)。
利率市場化改革持續(xù)深化，息差業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)。利率作為非常重要的資金價格，在市場有效配置資源過程中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，實現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化。目前，中國利率市場化正處于放開貸款利率下限和存款利率上限的最后攻堅階段。2012年6月以來，央行放寬人民幣存貸款基準(zhǔn)利率的浮動空間，存款利率浮動區(qū)間的上限為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率為基準(zhǔn)利率的0.7倍。未來，人民幣存貸款利率的市場化進程將進一步推進，給中國銀行業(yè)的息差業(yè)務(wù)帶來巨大挑戰(zhàn)。
以資本為核心的監(jiān)管趨嚴(yán)，外部約束日益增強。此次國際金融危機推動了巴塞爾協(xié)議的出臺，增加了全球銀行業(yè)的資本壓力。巴塞爾協(xié)議不僅要求銀行增強一級資本質(zhì)量，提高最低一級資本比例，增加緩沖資本，還進一步提出，加強系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的要求。中國銀監(jiān)會于2012年6月正式出臺了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，要求從2013年1月1日開始實施。新標(biāo)準(zhǔn)實施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%，這與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及國內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管要求保持一致。雖然《管理辦法》允許銀行在2018年底前達到資本充足率監(jiān)管要求，短期內(nèi)不會對銀行經(jīng)營產(chǎn)生影響，但是從中長期來看對銀行資本要求日趨嚴(yán)格是毋庸置疑的。
(摘自《中國金融》)