●監(jiān)管新政給平安的綜合金融模式帶來(lái)機(jī)遇
●沒(méi)有單獨(dú)拆分上市計(jì)劃，但保留可能性
●希望進(jìn)一步放寬險(xiǎn)資的投資比例限制
●未來(lái)會(huì)考慮在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面實(shí)現(xiàn)綜合金融
●保險(xiǎn)行業(yè)目前的調(diào)整只是暫時(shí)的表現(xiàn)
深發(fā)展25年的印記徹底消失。11月23日17時(shí)，人民銀行支付清算系統(tǒng)中深發(fā)展的名字正式變更為平安銀行。
在完成對(duì)深發(fā)展的收購(gòu)整合之后，平安集團(tuán)保險(xiǎn)、銀行、投資“三足鼎立”的框架漸成。平安的金控帝國(guó)將往何處去？平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川日前接受了《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》獨(dú)家專訪，詳細(xì)解析了平安的綜合金融之路。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：歷經(jīng)十?dāng)?shù)年的籌劃和建設(shè)，中國(guó)平安旗下保險(xiǎn)、銀行、投資“三足鼎立”的框架已經(jīng)成型。平安為什么要如此執(zhí)著地構(gòu)建自己的金融控股構(gòu)架？
任匯川：做綜合金融的想法最初起源于平安上世紀(jì)90年代初對(duì)國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)的一次考察，這個(gè)理念于1995年提出。我們認(rèn)為，建立金融控股架構(gòu)，既是順應(yīng)客戶需要，也是順應(yīng)市場(chǎng)變化需要。平安希望能夠按照客戶切身的需要，為客戶提供多元化、個(gè)性化、一站式的金融服務(wù)，成為客戶的主辦財(cái)富機(jī)構(gòu)。
時(shí)至今日，這一模式的探索已歷經(jīng)17個(gè)春秋，平安抓住時(shí)代和市場(chǎng)的機(jī)遇，不斷鋪設(shè)機(jī)構(gòu)、獲取新客戶、豐富業(yè)務(wù)牌照、建設(shè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)等，在業(yè)務(wù)和規(guī)模上持續(xù)做“加法”，已發(fā)展成國(guó)內(nèi)金融牌照最齊全、業(yè)務(wù)范圍最廣泛、控股關(guān)系最緊密的金融集團(tuán)，在全球金融集團(tuán)中市值排第26位。
現(xiàn)在，中國(guó)的金融資產(chǎn)有120萬(wàn)億元左右，其中銀行的金融資產(chǎn)占93%；保險(xiǎn)6萬(wàn)億元左右，占5%左右；證券業(yè)占2%。所以在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)有一個(gè)銀行脫媒的過(guò)程。這就需要更多的這種包括融資、理財(cái)、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品，來(lái)架起資金和實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的橋梁。
在這十幾年間，平安也通過(guò)各種創(chuàng)新的方式，打通、整合集團(tuán)旗下不同業(yè)務(wù)系列的后援、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)，同時(shí)將平安過(guò)去20多年實(shí)踐中形成的最好的成果集合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)后臺(tái)、中臺(tái)、前臺(tái)的集中，目前綜合金融的威力逐漸顯現(xiàn)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：金融脫媒、管制放松和競(jìng)爭(zhēng)加劇，是國(guó)內(nèi)金融業(yè)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，在應(yīng)對(duì)這一變化的過(guò)程中，金融構(gòu)架有哪些優(yōu)勢(shì)？
任匯川：平安也注意到監(jiān)管方面最近有很多政策出臺(tái)。在新政下，券商、基金公司、保險(xiǎn)資金運(yùn)用等方面都有了更大的發(fā)展空間，特別是保險(xiǎn)資金投資范圍的放開(kāi)。現(xiàn)今，金融呈現(xiàn)脫媒趨勢(shì)，產(chǎn)品融合度進(jìn)一步提升，數(shù)萬(wàn)億的保險(xiǎn)資金可以直接投資優(yōu)質(zhì)資源，保險(xiǎn)公司、客戶都可以分享這一大蛋糕帶來(lái)的益處。這些是時(shí)代帶給我們的機(jī)遇，也進(jìn)一步驗(yàn)證了我們綜合金融模式的可行性。
金控構(gòu)架最明顯的優(yōu)勢(shì)在于讓我們更高效地挖掘客戶的潛在需求，給客戶帶來(lái)便利和價(jià)值。比如，我們綜合金融的一個(gè)典型產(chǎn)品，一賬通，通過(guò)這一個(gè)賬戶您可以享受多家子公司提供的服務(wù)。
同時(shí)，金控構(gòu)架也為平安創(chuàng)造了單一金融業(yè)務(wù)所不可比擬的優(yōu)勢(shì)。平安之所以能夠保持快速、穩(wěn)定發(fā)展，特別是近年來(lái)不斷取得新的突破，其中一個(gè)非常重要的原因，就是我們的綜合金融架構(gòu)與模式經(jīng)過(guò)十余年的建設(shè)，逐步走向成熟。
首先，綜合金融帶來(lái)業(yè)務(wù)和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。平安集團(tuán)本身不經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，是個(gè)投資控股公司，專注于資本配置、戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品建設(shè)等方面工作。自集團(tuán)確立“保險(xiǎn)、銀行、投資”三支柱戰(zhàn)略以來(lái)，平安在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，銀行和投資業(yè)務(wù)也在快步跟上，特別是收購(gòu)深發(fā)展以來(lái)，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展加快，2012年三季度利潤(rùn)貢獻(xiàn)達(dá)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)103.5億，同比增長(zhǎng)15.3%。
未來(lái)隨著三項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“三足鼎立”，平安的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將會(huì)更加穩(wěn)定，利潤(rùn)來(lái)源更多元，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，整個(gè)經(jīng)營(yíng)更穩(wěn)健。
其次，金控架構(gòu)下的綜合金融能創(chuàng)造很強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。平安綜合金融集團(tuán)內(nèi)不同子公司可以共享客戶、IT、后援平臺(tái)、品牌等資源。
金控架構(gòu)下的綜合金融可以大幅度節(jié)約成本。在金融行業(yè)，除了產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)外，成本的競(jìng)爭(zhēng)也很關(guān)鍵。因?yàn)楫a(chǎn)品今天沒(méi)有，明天可以學(xué)，服務(wù)也可以復(fù)制。而成本是個(gè)大概念，包括風(fēng)險(xiǎn)成本、也包括經(jīng)營(yíng)成本。做綜合金融，就要考慮把綜合成本降下來(lái)，例如交叉銷售，區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)、客戶群，都是可以互相利用、交叉使用的。雖然獲取每一個(gè)客戶都需要成本，但平安做的“一個(gè)賬戶，一個(gè)客戶，多個(gè)產(chǎn)品，一站式服務(wù)”，可以把這方面的成本降下來(lái)。
事實(shí)上，這種金控架構(gòu)下的綜合金融也產(chǎn)生了實(shí)實(shí)在在的效果。綜拓渠道信用卡銷量170萬(wàn)張，渠道占比56.1%；兩行合并后的新增零售存款，綜拓貢獻(xiàn)116.5萬(wàn)元，占比7.1%。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：在金控構(gòu)架成型之后，未來(lái)，平安將怎樣進(jìn)一步提高各領(lǐng)域間產(chǎn)品融合度、滲透度？
任匯川：在綜合金融的初期階段，我們會(huì)大力推薦交叉銷售。比如壽險(xiǎn)的個(gè)險(xiǎn)渠道，銀行的網(wǎng)點(diǎn)支持，產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、銀行在大客戶的開(kāi)發(fā)和維護(hù)等方面的優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，我們會(huì)持續(xù)進(jìn)行后援整合，為客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的高質(zhì)的售后服務(wù)。
近幾年，這一步伐也在逐漸加快，范圍也逐漸擴(kuò)大。在平安內(nèi)部，我們開(kāi)設(shè)了兩個(gè)專門統(tǒng)籌交叉銷售的委員會(huì)，個(gè)人綜合金融交叉銷售委員會(huì)、團(tuán)體綜合金融交叉銷售委員會(huì)。子公司也會(huì)把銷售其他產(chǎn)品的銷售額和比例作為工作的重點(diǎn)之一。截至三季度，交叉銷售貢獻(xiàn)了產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入109.5億元，同比增長(zhǎng)28.6%，占平安產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的14.8%。
此外，我們會(huì)在合法合規(guī)的前提下，充分利用龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)、現(xiàn)代的科技手段，比如移動(dòng)智能終端MIT，電銷、網(wǎng)銷等開(kāi)展交叉銷售業(yè)務(wù)。
未來(lái)，會(huì)考慮在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面實(shí)現(xiàn)綜合金融，將不同的產(chǎn)品按照客戶的需求進(jìn)行差異化的設(shè)計(jì)，打造成客戶量身定做的產(chǎn)品，為客戶提供一攬子的服務(wù)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：20年前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)出過(guò)很大風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)有的金融控股的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，平安如何保證業(yè)務(wù)單元之間防火墻的有效？
任匯川：一個(gè)金融企業(yè)若要可持續(xù)健康發(fā)展，遵紀(jì)守法、風(fēng)險(xiǎn)防范是最基本的要求，綜合金融集團(tuán)在監(jiān)管上雖然看似更加復(fù)雜，但平安一直嚴(yán)格要求自己，集團(tuán)與子公司之間，各子公司之間都有很強(qiáng)大的“防火墻”。
在治理方面，集團(tuán)控股但不經(jīng)營(yíng)具體業(yè)務(wù)，不參與、不干預(yù)任何子公司日常經(jīng)營(yíng)管理。各子公司專業(yè)化獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，擁有獨(dú)立的公司治理、資本、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，并分別接受對(duì)口金融監(jiān)管部門的監(jiān)管。
在資金財(cái)務(wù)方面，集團(tuán)及各子公司的資金均以所屬法人的名義開(kāi)立銀行賬戶分別管理。各子公司間禁止非交易類的資金互通。集團(tuán)和各子公司分別設(shè)有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員不得兼職的，實(shí)行獨(dú)立的利潤(rùn)、成本核算，分別由各自委任的外部審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，出具獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)告；各公司銀行賬戶和財(cái)務(wù)科目、資產(chǎn)和負(fù)債嚴(yán)格區(qū)分，禁止不公平轉(zhuǎn)移�！�
在信用方面，集團(tuán)建立健全擔(dān)保管理制度，規(guī)范集團(tuán)及子公司的擔(dān)保行為，嚴(yán)格控制交叉信用風(fēng)險(xiǎn)和或有負(fù)債。集團(tuán)及子公司從其銀行類子公司融資，不得以資金占用等形式，侵占子公司及其他利益相關(guān)人的合法權(quán)益，且應(yīng)當(dāng)符合金融監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定。
在交易方面，集團(tuán)及各子公司按照各法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定對(duì)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定從嚴(yán)執(zhí)行，合法合規(guī)。集團(tuán)各關(guān)聯(lián)方的交易視為獨(dú)立公司之間的交易，嚴(yán)格遵守契約原則，參考市場(chǎng)定價(jià)，實(shí)行公平交易。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：近30年，國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)，更多依靠并購(gòu)重組的模式發(fā)展，未來(lái)平安還有沒(méi)繼續(xù)收購(gòu)的計(jì)劃？平安旗下有保險(xiǎn)、銀行、證券和資管幾大業(yè)務(wù)板塊，有沒(méi)有拆分上市的可能？
任匯川：目前沒(méi)有并購(gòu)計(jì)劃。平安目前仍然會(huì)把經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在國(guó)內(nèi)，繼續(xù)挖掘國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的潛力。
平安集團(tuán)目前沒(méi)有拆分上市的計(jì)劃，但不排除業(yè)務(wù)單獨(dú)拆分上市的可能性，平安會(huì)綜合考慮股東、客戶的利益，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)特點(diǎn)、客戶需求等做出決定，確保做好資本籌劃，把股東的錢用好，讓股東資本價(jià)值最大化。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：隨著保監(jiān)會(huì)放寬險(xiǎn)資在債券、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等渠道的投資限制，險(xiǎn)資大“松綁”的效果正逐步顯現(xiàn)，這將產(chǎn)生怎樣的意義和影響？
任匯川：事實(shí)上，平安幾年前就著手建立了專業(yè)的PE、不動(dòng)產(chǎn)和債權(quán)投資計(jì)劃團(tuán)隊(duì)，目前這些團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，市場(chǎng)上表現(xiàn)良好。目前對(duì)監(jiān)管最近所做的一些調(diào)整和渠道開(kāi)放，我們覺(jué)得是極大的利好，平安也在申請(qǐng)相關(guān)另類投資牌照。
新政是革命性的，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展具有積極意義，長(zhǎng)遠(yuǎn)看會(huì)提高保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)負(fù)債情況，提高收益，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
從目前各保險(xiǎn)公司實(shí)際投資情況看，股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)占比均較低，所以新政中險(xiǎn)資股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)上限的放寬，短期內(nèi)效果會(huì)比較微弱，投資效果的顯現(xiàn)也需要一個(gè)時(shí)間的過(guò)程，但中長(zhǎng)期來(lái)看，無(wú)疑會(huì)有利于改善資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況。
我還想提三點(diǎn)建議。建議一：希望進(jìn)一步放寬保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例的限制。建議二：對(duì)保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該從源頭抓起，而不僅僅是通過(guò)對(duì)比例的限制來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。比如說(shuō)從償付能力抓起，從保險(xiǎn)投資的認(rèn)可資產(chǎn)管理起，逼迫保險(xiǎn)公司自己來(lái)控制投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)資本來(lái)進(jìn)行約束。建議三：實(shí)施真正的投資項(xiàng)目的報(bào)備制度，減少審批。
在整個(gè)大資產(chǎn)管理蓬勃發(fā)展的背景之下，我們應(yīng)該看到這種趨勢(shì)是健康有力的，同時(shí)要防范風(fēng)險(xiǎn)。那么保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，應(yīng)該融入到整個(gè)泛資產(chǎn)管理的行業(yè)增長(zhǎng)里去，來(lái)幫助老百姓家庭完成一個(gè)長(zhǎng)期可靠有保障的資產(chǎn)配置。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：上半年，權(quán)益類投資收益都不大樂(lè)觀，您是怎么看未來(lái)的市場(chǎng)？資產(chǎn)配置的重點(diǎn)在哪里？是否會(huì)有所調(diào)整？
任匯川：就未來(lái)市場(chǎng)而言，預(yù)計(jì)總體投資機(jī)會(huì)有限，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然較多。從投資策略上看，總體還是會(huì)以資產(chǎn)負(fù)債匹配為主，重點(diǎn)把握固定收益市場(chǎng)的次級(jí)債、債權(quán)計(jì)劃、無(wú)擔(dān)保債等高收益品種機(jī)會(huì)；股票市場(chǎng)則重在尋找結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：從三季度的保費(fèi)數(shù)據(jù)看，壽險(xiǎn)持續(xù)疲弱的態(tài)勢(shì)有所改善，但財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)已經(jīng)明顯放緩，綜合成本率也有上升趨勢(shì)，行業(yè)的高速成長(zhǎng)期是否已經(jīng)過(guò)去？
任匯川：適當(dāng)?shù)恼{(diào)整是保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的客觀規(guī)律。在壽險(xiǎn)行業(yè)我們已經(jīng)維持了連續(xù)多年的高增長(zhǎng)，這樣行業(yè)的利好周期已經(jīng)被拉得很長(zhǎng)，2012年壽險(xiǎn)行業(yè)的增速放緩，是市場(chǎng)調(diào)整的表現(xiàn)，這也是任何行業(yè)發(fā)展歷程中都會(huì)經(jīng)歷的事情。
但是，目前的調(diào)整只是暫時(shí)的表現(xiàn)，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)滲透率非常低，所以我們覺(jué)得只要經(jīng)濟(jì)在增長(zhǎng)，未來(lái)國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆?BR> 上半年壽險(xiǎn)行業(yè)個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)、銀保總保費(fèi)同比大幅下降，受個(gè)險(xiǎn)續(xù)期保費(fèi)的拉動(dòng)，總保費(fèi)僅實(shí)現(xiàn)微弱增長(zhǎng)。但從第三季度數(shù)據(jù)來(lái)看，個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)已實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，銀保負(fù)增長(zhǎng)幅度也有所收窄。隨著央行持續(xù)降息帶來(lái)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的改善，預(yù)計(jì)下半年行業(yè)總保費(fèi)增速好于上半年。從平安自身來(lái)看，今年以來(lái)，銀保渠道推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，截至9月末，新單期交保費(fèi)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)平安人壽下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
目前中國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)以車險(xiǎn)為主，行業(yè)的盈利性受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)政策法規(guī)、新車銷售增速等因素的共同影響，很難準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)。相對(duì)過(guò)去幾年里幾個(gè)利好因素疊加的影響，預(yù)計(jì)未來(lái)兩三年的行業(yè)的盈利水平將平緩地變化。預(yù)測(cè)整個(gè)行業(yè)及平安會(huì)更加關(guān)注于客戶服務(wù)和內(nèi)部管理水平的提升，保持合理的盈利水平。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的營(yíng)銷渠道能夠更加多元化。您認(rèn)為哪些可能成為未來(lái)主要的營(yíng)銷新模式和新渠道？平安保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局有哪些進(jìn)展？與阿里巴巴和騰訊設(shè)立新公司的進(jìn)展如何？
任匯川：近年來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)的電銷渠道飛速發(fā)展，已逐漸成為保險(xiǎn)營(yíng)銷的主要渠道之一，在國(guó)內(nèi)銷售領(lǐng)域的地位日益提高。同時(shí)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)已呈現(xiàn)電銷、網(wǎng)銷、營(yíng)銷員渠道三分天下的局面。
目前，電銷渠道已成為保險(xiǎn)公司保費(fèi)成長(zhǎng)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)將有更多的同業(yè)公司嘗試開(kāi)展電銷業(yè)務(wù)。網(wǎng)銷渠道開(kāi)拓創(chuàng)新，網(wǎng)絡(luò)生態(tài)圈獲客、網(wǎng)電聯(lián)呼銷售、網(wǎng)上直通銷售等模式都是值得積極探索的模式之一。
當(dāng)前，壽險(xiǎn)消費(fèi)者的年齡結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，70后、80后群體開(kāi)始成為主要的消費(fèi)群體，網(wǎng)銷未來(lái)市場(chǎng)空間巨大。平安目前正在進(jìn)行嘗試，將各種新興的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)合，探索出與未來(lái)客戶行為相匹配的全新業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)網(wǎng)銷業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展。
事實(shí)上，過(guò)去10年，國(guó)內(nèi)外金融企業(yè)已經(jīng)在越來(lái)越多地應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而未來(lái)10年這兩種行業(yè)的更深層次融合或許會(huì)從量變走向質(zhì)變，對(duì)金融公司來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)將不再只是個(gè)E化渠道，我們期待看到變革的“互聯(lián)網(wǎng)金融”業(yè)務(wù)模式，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)智能終端的發(fā)展，必然會(huì)加速這個(gè)過(guò)程。
中國(guó)平安與阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在進(jìn)行一些創(chuàng)新嘗試。目前此進(jìn)展還在初期申報(bào)階段，待有進(jìn)一步進(jìn)展后再作披露。