“多少錢才夠你養(yǎng)老？你的養(yǎng)老金來自哪里？”聯(lián)想集團(tuán)2006年在籌備企業(yè)年金的過程中，發(fā)現(xiàn)這件有利于職工的好事，沒有得到積極回應(yīng)。
年輕人很少有去設(shè)想幾十年后的退休生活，甚至不知道幾年后是不是跳槽，每月扣繳一小筆錢，不如領(lǐng)現(xiàn)，這就是企業(yè)年金七年前剛起步時(shí)面臨的困境。因?yàn)槟菚r(shí)沒幾個(gè)人說得清什么是“企業(yè)年金”。
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示企業(yè)參與年金計(jì)劃比例僅1%
中國(guó)雖然也在上個(gè)世紀(jì)90年代開始逐步建立以基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老為三支柱的養(yǎng)老保障體系，但目前的現(xiàn)狀卻是依然令人焦慮�！ �(duì)比一組數(shù)據(jù)，或許可以給我們更多的直觀感受：
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年6月，在美國(guó)20多萬億美元養(yǎng)老金總資產(chǎn)中，政府養(yǎng)老金占比12.5%，企業(yè)年金占比64.0%，個(gè)人退休賬戶占比23.5%；而到2010年底，中國(guó)的養(yǎng)老金總資產(chǎn)為2萬多億人民幣，政府養(yǎng)老金占比89.5%，企業(yè)年金10.5%，個(gè)人退休賬戶幾乎沒有。
按照制度設(shè)計(jì)，企業(yè)年金應(yīng)該成為我國(guó)養(yǎng)老體系第二支柱，第一、第三支柱分別是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，但顯然，能稱得上支柱的只有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。
業(yè)界曾寄予厚望的企業(yè)年金，在現(xiàn)實(shí)發(fā)展中并沒有想象中的那么迅速。到了2011年底，我國(guó)企業(yè)年金規(guī)模也僅達(dá)3500億元，距離此前業(yè)內(nèi)的保守估計(jì)到2010年達(dá)到1萬億元相去甚遠(yuǎn)。而2011年末，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存為19497億元。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝指出，中國(guó)整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的發(fā)展不大平衡，比如補(bǔ)充養(yǎng)老企業(yè)年金，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率非常低，可以說是微乎其微。
也就是說，平均而言，中國(guó)人退休后的養(yǎng)老金近九成來源于政府的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，而來自企業(yè)年金的部分僅占很小的一部分。過度依賴基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，顯然會(huì)降低生活標(biāo)準(zhǔn)。
研究表明，福利支出占GDP的比重每10年約提高1個(gè)百分點(diǎn)，養(yǎng)老金對(duì)退休前工資的替代率過高，已成為財(cái)政的包袱，在老齡化的背景下，容易引發(fā)政府未來的財(cái)務(wù)持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)年金不發(fā)達(dá)，則會(huì)更進(jìn)一步放大財(cái)政的壓力。因此降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率，提高企業(yè)年金替代率已成為當(dāng)前各國(guó)的共識(shí)。
目前的希臘正是由于政府背負(fù)過高的基本養(yǎng)老等福利而深陷債務(wù)危機(jī)。
平安養(yǎng)老保險(xiǎn)的研究表明，2007年希臘基本養(yǎng)老金替代率達(dá)95.7%，企業(yè)年金參與率僅有0.2%，而與希臘人口差不多的荷蘭，企業(yè)年金的參與率高達(dá)69.3%，最終結(jié)果是兩國(guó)民眾享受的實(shí)際退休水平大致相同，而荷蘭的政府公共養(yǎng)老金支出則遠(yuǎn)低于希臘。
“走過了養(yǎng)兒防老時(shí)代的中國(guó)，養(yǎng)老體制正在逐步建立和完善中，發(fā)達(dá)國(guó)家中，政府養(yǎng)老占的比例并不高，是靠商業(yè)保險(xiǎn)的補(bǔ)充解決這一問題，中國(guó)應(yīng)該提早規(guī)劃，未雨綢繆。”大都會(huì)人壽中國(guó)首席執(zhí)行官貝克俊接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
不過，在中國(guó)，企業(yè)年金似乎成了少數(shù)人的消費(fèi)品，做年金的企業(yè)以盈利優(yōu)厚的央企和國(guó)企為主，被戲稱為“富人俱樂部”。中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小，幾十萬甚至幾萬元的年金總額，投資渠道較窄；養(yǎng)老險(xiǎn)公司則出于管理成本的考慮，視之為食之無味、棄之可惜的“雞肋”。
中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文此前的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)企業(yè)參與年金計(jì)劃的比率僅為1%，且絕大部分是中央和地方有實(shí)力的國(guó)有大中型企業(yè)，主要分布在交通、通訊、能源、金融等壟斷行業(yè)，中小企業(yè)基本上被排斥在外。
以我國(guó)最大的養(yǎng)老險(xiǎn)企業(yè)平安養(yǎng)老為例，其主要成功合作年金計(jì)劃包括四大國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中石化、中石油、國(guó)家電網(wǎng)、一汽大眾、紅塔集團(tuán)、聯(lián)想集團(tuán)、海爾、秦山核電等明星企業(yè)。
同時(shí)，中國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)收益率過低也在蠶食著中國(guó)人的“養(yǎng)命錢”。
中國(guó)的養(yǎng)老金每年都面對(duì)著巨大的利差損，養(yǎng)老金規(guī)模上每年增長(zhǎng)10%，年均收益率僅為2%，遠(yuǎn)低于CPI的增幅，而人力資源和社會(huì)保障部統(tǒng)計(jì)的5年年金年均投資回報(bào)率卻達(dá)到11.43%。這意味著在基本養(yǎng)老基金占比巨大的結(jié)構(gòu)下，我國(guó)的養(yǎng)老金的貶值風(fēng)險(xiǎn)巨大。
“中國(guó)式養(yǎng)老是儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老，而不是投資性的養(yǎng)老。在養(yǎng)老金儲(chǔ)備總量中，不能僅靠繳費(fèi)繳出來，而是要靠投資滾動(dòng)利用復(fù)利的原則增值出來�！敝袊�(guó)平安養(yǎng)老保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官杜永茂接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，養(yǎng)老保障體制的失衡是中國(guó)養(yǎng)老金儲(chǔ)備嚴(yán)重不足的根本原因。
美國(guó)羅素公司的一份研究報(bào)告稱，美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶每領(lǐng)取100美元養(yǎng)老金，其實(shí)只要個(gè)人交10%，其他90%都是增值出來的。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)也已經(jīng)意識(shí)到這個(gè)問題，陳文輝表示，在整個(gè)養(yǎng)老保障體系建設(shè)過程之中，應(yīng)在注重建機(jī)制上面花大的力氣，通過運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制來提高整個(gè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)一種機(jī)制的可持續(xù)，建立多層次的養(yǎng)老保障體系，并通過政府的引導(dǎo)，包括試點(diǎn)個(gè)人延稅型保險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品等提高企業(yè)、個(gè)人參與的積極性。
| |
鏈接一：發(fā)展企業(yè)年金需從財(cái)稅改革入手 |
作為我國(guó)當(dāng)前“三支柱”養(yǎng)老保障體系中的關(guān)鍵一環(huán)，“第二支柱”企業(yè)年金經(jīng)過7年的發(fā)展依然相當(dāng)滯后，已成短板，制約了整個(gè)養(yǎng)老保障體制的構(gòu)建進(jìn)程。
專家認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)年金發(fā)展遲緩主要存在稅優(yōu)激勵(lì)不足、養(yǎng)老保障體系發(fā)展失衡導(dǎo)致企業(yè)年金空間遭擠壓兩大困境，而構(gòu)建完善的養(yǎng)老保障體制亟須突破當(dāng)前藩籬，盡快推動(dòng)企業(yè)年金成長(zhǎng)，以緩解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)財(cái)政構(gòu)成的壓力，避免“第一支柱”獨(dú)木難支而“綁架”財(cái)政的風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)年金平均替代率遠(yuǎn)不足1%
我國(guó)三支柱的養(yǎng)老保障體系并不均衡，企業(yè)年金占比偏小，已成為發(fā)展中的短板。當(dāng)前我國(guó)企業(yè)年金占GDP比重、占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的比重、員工參與率和替代率等方面，都與全球尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家有很大差距。
根據(jù)中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文的研究，就規(guī)模而言，2011年我國(guó)企業(yè)年金資產(chǎn)占我國(guó)GDP比重僅為0.76%，而全球企業(yè)年金29萬億美元，占全球GDP的約38%，即使在金磚四國(guó)中，我國(guó)企業(yè)年金占GDP比重也是最低的，巴西、印度、俄羅斯這一占比分別達(dá)到17%、5%、2%。從就業(yè)人口參與率看，我國(guó)企業(yè)年金人口參與率僅僅2.1%，而英國(guó)為8.7%、法國(guó)為10.6%、加拿大為39.4%、美國(guó)為46%。
根據(jù)方正金融研究院的研究，我國(guó)企業(yè)年金占基本養(yǎng)老金比重為18.3%，而全球企業(yè)年金(大約30萬億美元)則為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(約6萬億美元)的500%。另外，我國(guó)企業(yè)年金的平均替代率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到1%（企業(yè)年金替代率指從企業(yè)年金獲取的養(yǎng)老金對(duì)退休前工資的替代比率），而OECD國(guó)家的平均替代率為9%，英國(guó)和美國(guó)則將近40%。
人力資源和社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督司副司長(zhǎng)張浩4月20日在中國(guó)證券投資基金業(yè)年會(huì)上表示，企業(yè)年金占城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余資金不到20%(18.3%)，由此造成了公眾過多依賴政府，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)壓力過大。
企業(yè)年金發(fā)展面臨兩大障礙
“稅優(yōu)激勵(lì)不足、發(fā)展空間遭擠壓”是當(dāng)前企業(yè)年金發(fā)展的兩大障礙。
當(dāng)前對(duì)于企業(yè)年金征稅存在兩種方式：一是后端征稅的EET模式，即對(duì)繳費(fèi)和投資階段免稅、取現(xiàn)階段征稅；二是前端征稅的TEE模式，僅在繳費(fèi)階段征稅。前者的好處是可以激勵(lì)企業(yè)建立年金，并防止稅優(yōu)補(bǔ)貼用于非個(gè)人養(yǎng)老消費(fèi)目的，缺點(diǎn)是會(huì)減少當(dāng)期的稅收；后者則相反。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，幾乎所有企業(yè)年金制度發(fā)展較好的國(guó)家都采用EET稅收模式并提供較高的稅收優(yōu)惠幅度。
不過，目前我國(guó)對(duì)企業(yè)年金的稅優(yōu)政策的考量上，相關(guān)部門之間似乎仍然存在很大的分歧。
首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)社會(huì)保障研究中心副主任朱俊生的研究認(rèn)為，在稅優(yōu)模式方面，企業(yè)年金主管部門認(rèn)為應(yīng)該采取后端征稅模式(EET)，而財(cái)稅部門則主張采取前端征稅模式(TEE)。在稅優(yōu)比例方面，標(biāo)準(zhǔn)也不盡統(tǒng)一，導(dǎo)致目前實(shí)踐中形成的格局是雇主繳費(fèi)前端稅優(yōu)5%，即對(duì)相當(dāng)于職工工資總額5%以內(nèi)的部分進(jìn)行免稅，而職工個(gè)人繳費(fèi)則沒有任何稅優(yōu)。很顯然，這一結(jié)果表明財(cái)稅部門更關(guān)注當(dāng)期的財(cái)政收入。
社科院世界社保研究中心助理研究員齊傳鈞認(rèn)為，在這種稅收政策下，企業(yè)年金計(jì)劃和職工個(gè)人銀行存款或直接投資資本市場(chǎng)并無太大差異，其激勵(lì)性就必然非常差。稅收政策短視且優(yōu)惠幅度極為有限，已成為中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)快速發(fā)展的最大障礙。
方正金融研究院研究員湯曉華認(rèn)為，由于我國(guó)對(duì)企業(yè)年金的稅收制度仍然是TEE模式，國(guó)家多個(gè)部門對(duì)于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠模式和優(yōu)惠比例仍未達(dá)成一致，并且各地方的政策也有差異，導(dǎo)致市場(chǎng)參與度不高，所以未來稅收政策是促進(jìn)我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的關(guān)鍵。
以美國(guó)為例，美國(guó)政府為發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老支柱，針對(duì)完全由個(gè)人繳費(fèi)的IRA，先后出臺(tái)了多種稅收優(yōu)惠政策，結(jié)果帶動(dòng)了4.895萬億美元的IRA資產(chǎn)規(guī)模，在總養(yǎng)老保險(xiǎn)資產(chǎn)中占比達(dá)到23.5%，增速基本維持在20%以上，使IRA成為美國(guó)最重要的養(yǎng)老保障計(jì)劃之一。
企業(yè)年金發(fā)展的另一大障礙在于，目前基本養(yǎng)老的繳費(fèi)比例過高，擠壓了企業(yè)年金的市場(chǎng)發(fā)展空間。根據(jù)中國(guó)平安的研究，中國(guó)企業(yè)繳完基本養(yǎng)老保險(xiǎn)后再做企業(yè)年金，總的繳費(fèi)率一般達(dá)到25%(基本養(yǎng)老20%+企業(yè)年金5%)，美國(guó)企業(yè)總繳費(fèi)率為20.26%(7.76%+12.5%)，加拿大企業(yè)總繳費(fèi)率14%(5%+9%)。
中國(guó)平安集團(tuán)養(yǎng)老保險(xiǎn)研究員楊群博士接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，美國(guó)和加拿大共同特點(diǎn)是基本養(yǎng)老和企業(yè)年金二者繳費(fèi)率都是“前低后高”�！岸攫B(yǎng)老‘兩高’(繳費(fèi)比率高和替代率高)，將對(duì)企業(yè)年金形成強(qiáng)大的替代和擠出效應(yīng)，導(dǎo)致很多企業(yè)既沒能力也沒動(dòng)力開展企業(yè)年金。”楊群表示。
激活企業(yè)年金市場(chǎng)
針對(duì)當(dāng)前企業(yè)年金發(fā)展存在的問題，業(yè)內(nèi)專家建言應(yīng)采取多方面舉措打破當(dāng)前制度障礙，推動(dòng)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展，最終釋放并化解民眾基本養(yǎng)老帶來的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。
其一，加快中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)該首推財(cái)稅體制改革，專家認(rèn)為盡快研究并實(shí)施EET稅優(yōu)模式，給予并加大個(gè)人繳費(fèi)環(huán)節(jié)的免稅力度。
平安養(yǎng)老保險(xiǎn)董事長(zhǎng)杜永茂建議，可以將企業(yè)對(duì)年金繳費(fèi)的稅優(yōu)從5%恢復(fù)到8.33%，將經(jīng)營(yíng)年金業(yè)務(wù)的企業(yè)納入當(dāng)前正在實(shí)行的對(duì)“經(jīng)營(yíng)社會(huì)保障和民生領(lǐng)域產(chǎn)品”的稅收優(yōu)惠；同時(shí)，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的年金和長(zhǎng)險(xiǎn)資產(chǎn)納入計(jì)稅基數(shù)，減輕企業(yè)的額外稅負(fù)。
大都會(huì)人壽中國(guó)首席執(zhí)行官貝克俊接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，應(yīng)通過制度創(chuàng)新和市場(chǎng)化運(yùn)作來發(fā)展和壯大另外兩根支柱：在制度創(chuàng)新方面，最重要的是制定養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策。
實(shí)施延稅型保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以帶來幾方面的好處。以個(gè)人月入1.3萬元收入為例，在沒有稅收優(yōu)惠前，應(yīng)稅收入扣掉五險(xiǎn)一金大約是1萬塊左右，假設(shè)優(yōu)惠的額度是2000元，一方面納稅基數(shù)少了2000元，另一方面可以用這2000元去購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)為自己的養(yǎng)老做準(zhǔn)備。只不過退休領(lǐng)取的時(shí)候再繳稅。而到退休的時(shí)候，由于收入相對(duì)降低，納稅的稅費(fèi)就會(huì)相應(yīng)下降，從而合理避稅。
其二，當(dāng)前企業(yè)年金資金的90%以上都來自大型國(guó)企，適合中小企業(yè)的集合年金計(jì)劃發(fā)展緩慢。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)社會(huì)保障研究中心副主任朱俊生建議大力推行集合計(jì)劃，鼓勵(lì)中小企業(yè)建立企業(yè)年金，避免企業(yè)年金專門成為大型壟斷國(guó)企的福利，并應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)提供特殊的優(yōu)惠政策，刺激中小企業(yè)參加年金計(jì)劃的潛在需求。
其三，在基本養(yǎng)老和企業(yè)年金的均衡發(fā)展方面，楊群認(rèn)為一方面應(yīng)將基本養(yǎng)老的個(gè)人賬戶和企業(yè)年金中的個(gè)人賬戶合二為一，從而做實(shí)個(gè)人賬戶；另一方面可以逐步降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)率。每年把基本養(yǎng)老繳費(fèi)比率降低1%，企業(yè)年金年增1%，通過20年可以完成基本養(yǎng)老和企業(yè)年金繳費(fèi)率“前低后高”的結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而把政府的負(fù)擔(dān)有效地分散到市場(chǎng)。
其四，由于企業(yè)年金等養(yǎng)老金都是保命錢，而且存在跨時(shí)間的資源配置，保值增值的壓力巨大。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)達(dá)而健全的資本市場(chǎng)是企業(yè)年金計(jì)劃發(fā)展的第二推動(dòng)力，投資收益狀況終將依賴于資本市場(chǎng)的完善。
近日審計(jì)署首次公布了全國(guó)社會(huì)保障資金審計(jì)結(jié)果，我國(guó)社保基金結(jié)余目前已超過3萬億，其中特別讓人關(guān)注的是，這3萬億規(guī)模的結(jié)余中98%存放在金融機(jī)構(gòu)，其中用于活期存款的比例占38.44%。除了活期存款，還有定期存款和其他形式存款，各占58.01%、3.55%。如果以活期存款利率0.35%，2011年全國(guó)CPI漲幅總水平5.4%計(jì)算，這意味著去年活期存放的社保資金貶值了588.26億元。
杜永茂接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)建議，應(yīng)盡快推出稅延政策來調(diào)動(dòng)國(guó)民個(gè)人積累養(yǎng)老金的積極性，促進(jìn)儲(chǔ)蓄性的養(yǎng)老資金轉(zhuǎn)變成投資性的養(yǎng)老，盡快實(shí)現(xiàn)增值以積累養(yǎng)老金。同時(shí)應(yīng)充分發(fā)揮商業(yè)機(jī)構(gòu)特別是專業(yè)養(yǎng)老金公司對(duì)養(yǎng)老金管理的作用，并擴(kuò)大和開放養(yǎng)老金投資渠道和領(lǐng)域，以讓養(yǎng)老金在整個(gè)增值過程中能夠充分享受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。
