鐵道部昨日披露，經(jīng)國務(wù)院同意，國家發(fā)改委已經(jīng)核準(zhǔn)鐵道部2012年共發(fā)行1500億元中國鐵路建設(shè)債券（企業(yè)債券），發(fā)行規(guī)模將刷新歷年來最高紀(jì)錄。
鐵道部同時宣布，今年第三期鐵路建設(shè)債券定于今日招標(biāo)，規(guī)模270億元；此次發(fā)行過后，其年內(nèi)企業(yè)債額度還剩下850億元。今年早些時候，鐵道部已經(jīng)分兩期發(fā)行了380億元企業(yè)債。
監(jiān)管部門再亮“綠燈”
隨著1500億元企業(yè)債額度“塵埃落定”，鐵道部終于得以擺脫證券法束縛，突破凈資產(chǎn)40%紅線已成定局。
去年10月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，鐵路建設(shè)債券正式被發(fā)改委確認為政府支持債券，并可享受財政部與國稅總局聯(lián)合出臺的稅收優(yōu)惠政策。
按照我國證券法的規(guī)定，企業(yè)公開發(fā)行債券不得超過其凈資產(chǎn)的40%，即凈資產(chǎn)40%紅線。一季報顯示，截至2012年3月31日，鐵道部經(jīng)審計的總資產(chǎn)為40084.14億元，凈資產(chǎn)15785.78億元；據(jù)此測算，鐵道部當(dāng)前的公開發(fā)債余額不超過6314億元。
刊登在中國債券信息網(wǎng)的公告顯示：截至目前，鐵道部共發(fā)行中國鐵路建設(shè)債券5267億元，已兌付167億元，尚未到期5100億元；共發(fā)行中期票據(jù)1200億元，已兌付250億元，尚未到期950億元；共發(fā)行短期融資券2200億元，已兌付2000億元，尚未到期200億元；超短期融資券共發(fā)行650億元，均已兌付。
除此之外，鐵道部下屬上市公司大秦鐵路發(fā)行了2期中期票據(jù)和1期公司債券，廣深鐵路發(fā)行了1期中期票據(jù)，累計金額210億元，均尚未到期。
據(jù)記者了解，在實際操作中，目前監(jiān)管部門對央企等大型發(fā)行人往往采取政策照顧，在計算發(fā)債額度的時候，并未將短融與超短融等短期債券納入到凈資產(chǎn)40%紅線的計算之中。
如此算來，在刨除短融與超短融后，目前鐵道部及下屬上市公司公開發(fā)行債券余額為6260億元，距凈資產(chǎn)40%紅線僅剩下54億元。
正是在這樣的背景下，今年以來市場不斷傳言鐵道部將獲政策“特許”，其債券融資規(guī)模仍將繼續(xù)攀升。如今，隨著發(fā)改委一紙批文的下發(fā)，鐵道部突破凈資產(chǎn)40%紅線已成定局。
270億企業(yè)債今日招標(biāo)
鐵道部同時公布了2012年第三期中國鐵路建設(shè)債券募集說明書。據(jù)介紹，本期債券規(guī)模270億元，其中10年期品種220億元，15年期品種50億元，將于今日進行招標(biāo)。所籌資金將全部用于哈爾濱至齊齊哈爾鐵路客運專線等51個鐵路項目的建設(shè)。
公告顯示，本期債券采用固定利率方式，10年期品種的票面年利率為上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）基準(zhǔn)利率加上基本利差，基本利差區(qū)間為-0.70%～0.30%；15
年期品種的票面年利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差，基本利差區(qū)間為-0.39%～0.61%。
本期債券牽頭主承銷商為中信證券，聯(lián)席主承銷商包括華泰聯(lián)合證券、中信建投證券、銀河證券、中金公司和光大證券；財務(wù)顧問為中國人壽資產(chǎn)管理公司。
中國鐵路建設(shè)債券由鐵路建設(shè)基金提供不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定，鐵道部的主體信用等級為AAA，本期債券信用等級為AAA。
在本期債券發(fā)行完成后，鐵道部今年的企業(yè)債額度共使用650億元，剩余額度850億元。2008年至2011年，鐵道部歷年的企業(yè)債發(fā)行額度分別為800億元、1000億元、800億元和1000億元。
今年一季度，鐵道部兩度發(fā)行中期票據(jù)，合計金額300億元；5月，鐵道部發(fā)行了200億元短期融資券；最近兩個月，鐵道部又在銀行間債券市場發(fā)行了380億元企業(yè)債；加上本期債券，今年以來，鐵道部累計債券融資規(guī)模將達到1150億元。