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7月19日至20日，證監(jiān)會主席郭樹清率調研組赴吉林、遼寧調研。郭樹清一行與吉林、遼寧兩地的上市公司、證券公司、投資者代表分別舉行了兩場座談會，認真聽取大家對證券市場改革發(fā)展的意見和建議。
19日上午，在吉林證監(jiān)局舉行的座談會上，交流氣氛融洽而熱烈。有19年股市投資經(jīng)驗的個人投資者趙宏率先發(fā)言，他說，“近20年的投資經(jīng)歷中，我從不炒新、炒績差股，也一樣賺錢，遇到所謂‘有消息’的股票還躲得遠遠的”。他還一口氣提了三條建議，一是現(xiàn)在違法違規(guī)成本太低，建議加大處罰力度，并研究在案件處罰后優(yōu)先考慮對投資者的補償；二是上市公司不分紅或分紅很少，致使股民只能博取交易差價，應加大分紅力度；三是基金行業(yè)“大塊吃肉，大碗喝酒，大把虧錢”，難以為繼，應建立起基金管理人員與投資者的利益共享機制。1997年入市的投資者王學東，稱贊了監(jiān)管部門推進改革的決心和力度，同時，也就保護投資者利益、控制新股發(fā)行節(jié)奏提出了自己的看法。另一位投資者聶世彤提出，要完善現(xiàn)行的交易和結算制度，實現(xiàn)當日賣出后不僅能用于開新倉也能劃轉資金。與會者進行了交流和回應。證監(jiān)會首席稽查兼稽查局局長張慎峰表示，證監(jiān)會高度重視對違法違規(guī)行為的懲處，我們絕不姑息財務造假、內幕交易、虛假披露等現(xiàn)象。中國基金業(yè)協(xié)會會長孫杰表示，公募基金收取管理費機制是基金行業(yè)初創(chuàng)時參照國際經(jīng)驗形成的，目前正在認真考慮投資者訴求，進行一系列探索和試驗，推動符合國情的市場化收費機制，努力降低市場成本。基金業(yè)應當切實履行受托人義務,為投資者提供可信賴的理財服務，讓投資者得到實惠。中國證券登記結算公司副總經(jīng)理戴文華與聶世彤主動交換了聯(lián)系方式，表示要認真研究所提問題。
上市公司代表歐亞集團、吉林敖東、吉林亞泰以及東北證券的負責人介紹了依托資本市場實現(xiàn)快速發(fā)展的情況。歐亞集團董事長曹和平談到，公司上市19年來分紅16次，累計現(xiàn)金分紅5.2億元，大大超過融資額。與會者對此都給予了一致肯定和贊賞。吉林亞泰孫曉峰提出，市場主體要營造誠信氛圍，希望監(jiān)管部門和行業(yè)在這方面加強引導和管理。吉林敖東董事長李秀林建議，鼓勵上市公司實施股權激勵，形成利益共同紐帶，另外，要加大對“破凈”公司和長期“低凈”公司的監(jiān)管力度。東北證券總裁楊樹財呼吁，加強對新聞媒體的溝通交流，既要支持發(fā)揮輿論的監(jiān)督，也要有效制止“新聞暴力”，負責任地給投資者描述報道一個真實的上市公司形象。有的代表還提出，上市公司新內控制度的實施最好能有個合理的過渡期，以求實效；行業(yè)人才建設問題應當引起關注等等。
與會各方代表，對于幾家上市公司負責人購買自家公司股票的做法表示出了濃厚的興趣。按照現(xiàn)行市場法規(guī)，上市公司高管可以購買公司自己的股票，但是一定要避開“敏感窗口期”，以防有人利用內幕信息謀取特殊價差。曹和平、李秀林董事長說，只要對自己公司有信心，購買股票又及時向市場公告，公眾投資者都十分歡迎，這么多年來效果一直都很好。據(jù)了解，有些優(yōu)質上市公司高管人員本來就認為自己公司的股票很有投資價值，但是由于顧慮怕形成內幕交易，或者擔心報告手續(xù)過于繁雜，所以一直沒有購買本公司股票。調研組成員反饋說，購買本公司股票，關鍵是公開、透明，執(zhí)行市場規(guī)則。郭樹清還提醒大家，上市公司員工購買持有自己公司的股票，還要考慮自己個人的風險分散，不能把自己全部或大部分財產(chǎn)都投入進來，因為就業(yè)風險也和這家企業(yè)高度相關。
20日，在遼寧證監(jiān)局舉辦的座談會上，調研組再次與部分上市公司、中介機構、投資者代表進行了座談。沈陽機床董事長關錫友談到，公司依托資本市場進行融資和并購，已發(fā)展為全球知名的機床制造企業(yè)，近些年里研發(fā)了自主知識產(chǎn)權的核心技術，從一個傳統(tǒng)的工業(yè)制造商向以研發(fā)設計和市場服務為核心競爭力的工業(yè)服務商轉變，這些成績的取得，很大程度上是因為企業(yè)改制上市后，公司管理內控水平不斷提高。本鋼板材董事長張曉芳談到，由于原材料和鋼材價格波動大，公司非常需要鋼材期貨市場，鎖定價格風險，希望能開發(fā)出鐵礦石類期貨產(chǎn)品。新松機器人總裁曲道奎介紹，公司是一家典型的科技人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)板上市以來，年均復合增長率達到了57%，迎來了難得的發(fā)展機遇，希望為企業(yè)特別是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)提供多元化融資渠道。談到公司治理時，幾家企業(yè)代表紛紛表示，上市運作這些年來，對公司治理的認識越來越深刻，也嘗到了實實在在的好處。目前，董事會、監(jiān)事會、獨立董事都發(fā)揮著應有的作用，公司治理機制運轉及治理觀念轉變等方面都取得了實實在在進步。郭樹清聽了很高興，他表示，無論國有企業(yè)，還是民營企業(yè)，建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度都是持續(xù)發(fā)展的基礎，非常重要。當聽到沈陽機床每年至少召開兩次投資者見面會，讓投資者充分了解公司發(fā)展戰(zhàn)略時，郭樹清說，上市公司要十分注意投資者關系管理，關鍵是要溝通，要讓投資者充分了解企業(yè)的情況，才能準確研判公司的風險和價值，這是對投資者應有的負責態(tài)度。
座談會上，個人投資者任國維說，從他多年的投資經(jīng)驗分析，目前股市總體估值已經(jīng)處于最低水平，中小投資者不能隨大流聽消息，必須自己做分析，挑股票，敢于逆潮流。他建議，要加強分紅監(jiān)管，多搞現(xiàn)金分紅，少搞華而不實的送股。他說，如果把上市公司比喻為會下蛋的雞，下金蛋、銀蛋還是銅蛋都行，但就是不能做鐵公雞，殺雞取卵更不可取。有的上市公司代表則提出，希望投資者要有長遠眼光，企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，經(jīng)營情況不同，有的企業(yè)目前研發(fā)費用大，周期長，可能導致分紅少一些，但從長遠來看，對公司發(fā)展和股東更為有利。與會的上市公司協(xié)會副會長范輝指出，上市公司分紅依法是公司自己決策事項，可以多分，也可以少分，要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段和實際情況來定，關鍵是投資者認同，股東贊同，一定讓股東和董事發(fā)表意見。程序如何履行，獨立董事是否發(fā)表意見，股東大會是否討論，監(jiān)事會是否審議，要說出道理，上市公司要與投資者充分地溝通，一定要給投資者一個交代。
任國維還提出，目前，包括炒股軟件在內的非法證券咨詢活動四處泛濫，一般投資者難以鑒別其合法性。證監(jiān)會機構部副主任邢力紅表示，目前正在抓緊制定薦股軟件的相關規(guī)則，加大監(jiān)管力度。同時，要從便于投資者識別和防范非法咨詢的角度出發(fā)，探索解決此類問題的辦法。投資者代表李文革、唐嘯也分別就上市公司公告存在風險提示不充分問題、希望為投資者提供一些短期理財產(chǎn)品及為中小微民營企業(yè)融資創(chuàng)造便利條件等談了自己的看法。
信達證券張志剛、中天證券嚴九鼎談到，證券公司服務實體經(jīng)濟、服務投資者理財?shù)脑竿浅娏�，�?chuàng)新發(fā)展的動力很強，行業(yè)創(chuàng)新大會給證券行業(yè)發(fā)展注入了新的活力，希望監(jiān)管部門有關的調整政策措施能夠盡快到位，并能認真研究解決好企業(yè)創(chuàng)新中遇到的各種問題和困難。
座談會上，代表們強調，上市公司的股權激勵以及技術入股、科技人員持股等政策，對企業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展都至關重要，希望監(jiān)管部門予以支持。此外，有的代表還建議，根據(jù)市場形勢的變化，適當擴大上市公司定向募集對象的家數(shù)。最后，郭樹清主席表示，聽了代表們反映的情況，很受啟發(fā)。對大家的建議，我們將認真研究，爭取給大家一個滿意的答復。他特別指出，上市公司和監(jiān)管機構要轉變觀念，積極回報投資者，“檢驗我們工作做得好壞的標準，是投資者的權益是否得到尊重，投資者保護是否充分”�！耙獎訂T協(xié)會、行業(yè)、上市公司以及各方面的力量，共同解決市場存在問題”。與會代表表示，對發(fā)展好資本市場充滿了信心和期待，作為市場的參與者，也要盡到責任，共同呵護好資本市場的規(guī)范發(fā)展。
調研期間，吉林省委書記孫政才、省長王儒林和遼寧省委書記王珉、省長陳政高等地方領導先后會見了調研組一行。在吉林期間，調研組還參加了專題工作座談會，并到證監(jiān)局看望慰問了一線監(jiān)管干部。
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