日前央行宣布將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。分析認(rèn)為，此舉是央行對(duì)銀行暴利問題的回應(yīng)，利率市場化將使整個(gè)銀行業(yè)的利潤一年減少超千億。也有業(yè)內(nèi)人指出，央行這是在為下一步的改革鋪路，不排除將來有繼續(xù)擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間的可能。
銀行業(yè)年利潤將被削減千億元
據(jù)《新京報(bào)》記者報(bào)道，存款利率浮動(dòng)空間調(diào)高之后，銀行的利潤空間將受到壓縮。據(jù)估計(jì)，整個(gè)銀行業(yè)的利潤一年或?qū)p少千億元。
存款利息是銀行向儲(chǔ)戶支付的資金成本，銀行利用從儲(chǔ)戶吸收來的資金放貸，收取貸款利息，這存款利息和貸款利息之間的價(jià)差就成為銀行的利潤來源。央行此次調(diào)整存款利率的和貸款利率的浮動(dòng)空間，將使這種價(jià)差逐步縮小。
6月8日，央行新政執(zhí)行首日，杭州聯(lián)合銀行、寧波銀行、蘇州銀行、廣東華興銀行等中小銀行率先公布了存款利率上浮方案，一年期以下存款利率上浮1.1倍；隨后，四大國有銀行步調(diào)一致地將該檔利率上浮為1.08倍；6月9日，部分銀行倉促公布調(diào)價(jià)方案；6月10日，部分股份制銀行又調(diào)高了前一日才對(duì)外公布的利率；6月14日-19日，民生、中信、光大和浦發(fā)銀行陸續(xù)再次上浮一年期存款利率，從原來的3.5%上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍3.575%。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，據(jù)他估算，此次銀行紛紛調(diào)高存款利率之后，銀行的利潤空間受到壓縮，整個(gè)銀行業(yè)一年的凈利息收入將至少減少1400億元。
瑞銀證券分析稱，央行的新政策或?qū)⑹广y行息差率降低10%-15%，這預(yù)示著銀行業(yè)的利潤或?qū)⒃馐?%-10%的損失。
銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2011年商業(yè)銀行凈利潤為10412億元。以此計(jì)算，銀行業(yè)的利潤一年或?qū)p少千億元。
中金的報(bào)告更是悲觀地指出：“若下半年繼續(xù)降息1-2次，則不排除2013年銀行利潤零增長的可能。”
事實(shí)上，近年來我國銀行業(yè)一直遭受暴利詬病，2011年，在其他行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損的情況下，銀行的高利潤顯得尤其格格不入。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2011年商業(yè)銀行凈利潤超萬億元，相比2010年，增長率達(dá)36.34%。然而，分析銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)，超過八成來自于利率管制產(chǎn)生的利息差。去年四大行營業(yè)收入共計(jì)15782億元，其中凈利息收入達(dá)到12026億元，占比超過76%。
銀行轉(zhuǎn)型面臨生死考驗(yàn)
利率市場化將推動(dòng)銀行業(yè)的洗牌和創(chuàng)新，業(yè)內(nèi)認(rèn)為中小銀行所面臨的壓力可能更大。
利率逐步放開管制，銀行“靠天賺錢”的好日子到頭了�！袄适袌龌母飳�(duì)我國銀行業(yè)而言，可以說是一場生死考驗(yàn)�！闭猩蹄y行行長馬蔚華今年5月在接受媒體采訪時(shí)就曾有這樣的判斷。
1962年，德國(前西德)開啟利率市場化改革，5年之后全面放松利率管制，此后德國的市場利率更貼近實(shí)際利率，金融創(chuàng)新更加活躍，同時(shí)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)盈利減少，倒閉、合并和兼并現(xiàn)象有所增加。由國外經(jīng)驗(yàn)看得出，利率市場化推動(dòng)了銀行業(yè)的洗牌和創(chuàng)新。
在這場金融改革中，中小銀行所面臨的壓力可能更大。中投證券研究報(bào)告指出，由于存款的成本上升和不均衡分布，中小銀行的存款壓力更大，貸款更為稀缺和昂貴，貸款增長受限并且風(fēng)險(xiǎn)偏好提升；國有大行由于存款資源豐富，存款成本壓力相對(duì)較小，貸款投放能力將更強(qiáng)。
但需要強(qiáng)調(diào)的是，利率市場化的目的絕不是為了削弱銀行的盈利能力，而是為了鼓勵(lì)商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新和綜合化經(jīng)營，理順資金配置的價(jià)格機(jī)制，促進(jìn)商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。
浮動(dòng)區(qū)間或繼續(xù)擴(kuò)大
至于何時(shí)再擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，有研究報(bào)告認(rèn)為年內(nèi)可能發(fā)生，有專家稱下一步不會(huì)太快。
“央行開了個(gè)小窗口，想看看整個(gè)市場會(huì)如何反應(yīng)，為下一步的改革鋪路。”郭田勇說。
在民族證券分析師陳偉看來，此時(shí)推進(jìn)利率市場化改革正當(dāng)其時(shí)。當(dāng)前正處于通脹趨弱、資金偏松的環(huán)境，此時(shí)銀行對(duì)于存款的資金需求不是十分強(qiáng)烈，銀行存款上浮的壓力就會(huì)稍微小些。而若在通脹水平較高、社會(huì)資金面比較緊張的狀態(tài)下，就算銀行都將存款利率上浮到上限也較難吸收到存款。
不過，這僅僅是利率朝市場化改革邁出的關(guān)鍵一步，離利率完全市場決定的目標(biāo)有很長的路要走。在改革推進(jìn)的路徑和時(shí)間選擇上，銀行的承受能力是不得不考慮的一個(gè)問題。
美國自1986年實(shí)行利率市場化以后，許多超大型銀行和混合投資銀行不斷涌現(xiàn)，而中小銀行的數(shù)量從14000多家減少到了8000多家。
郭田勇認(rèn)為，在沒有太多的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和研究的情況下，央行不會(huì)一下子放開利率，否則銀行也會(huì)覺得無所適從。他認(rèn)為，存款利率的上浮，會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)可控的原則下，在銀行資金定價(jià)能力逐漸提升的情況下繼續(xù)擴(kuò)大。而下一步再次推進(jìn)的幅度也將是10%，即存款利率上限增至1.2倍。
高盛研究報(bào)告也認(rèn)為，繼續(xù)擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間的情況有可能在年內(nèi)發(fā)生。他們預(yù)計(jì)，如果經(jīng)濟(jì)前景繼續(xù)惡化，預(yù)計(jì)在今年下半年將有另一次降息，并且將繼續(xù)擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，努力實(shí)現(xiàn)利率市場化。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委則認(rèn)為，現(xiàn)狀將維持更長的一段時(shí)間。繼續(xù)擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度，最后直至完全放開，路徑是清楚的，但此次利率市場化的推進(jìn)，屬于一小步，是一個(gè)小幅度的實(shí)驗(yàn)。在這個(gè)幅度中，即便有些銀行出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，問題也不是特別大，而且可以由此發(fā)現(xiàn)當(dāng)中存在的問題。但他不認(rèn)為這種實(shí)驗(yàn)會(huì)很快結(jié)束，一方面，存款利率是首次放開，需要一個(gè)評(píng)估。其次，在利率市場化的過程中，尚有需要完善的配套制度建設(shè)，而這決定了下一步不一定能走得很快。