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據(jù)外媒報道，臉譜上市才三天，監(jiān)管部門已經開始對其主承銷商摩根斯坦利進行調查，主要是關于該投行是否有選擇地在股票上市之前發(fā)表了對其不利的負面報告。
臉譜以高定價進行了其IPO，然而在納斯達克證券交易所首日上市便上演發(fā)行價保衛(wèi)戰(zhàn)，在承銷商集體“保駕”下，勉強收于38.23美元，略高于38美元的發(fā)行價。交易頭三天，公司股票價格下跌約19%，給無數(shù)投資者當頭一棒，也引發(fā)了對臉譜IPO的質疑。
據(jù)報道，摩根斯坦利在臉譜上市首日采取了所謂的“綠鞋機制”。臉譜的承銷商獲得了最多15%的超額配售，一旦面臨破發(fā)，投行會以發(fā)行價買回這些股份，從而穩(wěn)住股價。包括摩根在內的11家華爾街銀行被迫買入6300萬股，價值23億美元，其中主承銷商大摩在首日交易的最后20分鐘買進了所有在38美元附近的股票，約合20億美元。資料顯示，臉譜在上市前增加了“綠鞋期權”的數(shù)額，即其承銷商可超額配售股份數(shù)額由5061萬股增加至6319萬股。
很多分析師認為，作為臉譜的主要承銷商，摩根斯坦利似乎對臉譜估值過高。據(jù)傳，在臉譜IPO之前就有部分股東選擇拋售公司股票。到底這一切的背后與其承銷商摩根斯坦利有著怎樣的關系，各種猜測紛至沓來。
雖然關于臉譜估值過高的討論從未間斷過，但臉譜在IPO準備階段仍大張旗鼓，在上市之前還兩度擴大IPO規(guī)模，并在15日將IPO定價區(qū)間從28美元至35美元上調到34美元至38美元，最終以38美元定價，IPO的規(guī)模也增加了25%，達到4.212億股。
此外，非常湊巧的是，臉譜上市的首日，納斯達克交易所由于技術原因將交易推遲了半個多小時。
據(jù)報道，在臉譜上市前還處于路演階段時，主承銷商摩根斯坦利的分析師Scott Devitt出人意料地大幅下調了臉譜當前第二季度和全年營收的預期。他將臉譜今年的營收從50多億美元下調到48.5億美元。如果該消息只為某些特定客戶知曉的話，對摩根斯坦利應該是一個壞消息。
SEC(美國證券交易委員會)在上周五、金融業(yè)監(jiān)管局在本周二都表示會對此進行調查。而23日，摩根斯坦利收到了馬薩諸塞州州務卿威廉姆·加爾文(William Galvin)簽發(fā)的傳票。加爾文的一名發(fā)言人表示：“證監(jiān)部門已經對摩根斯坦利發(fā)出傳票，主要是和分析師與某些機構投資者關于Facebook營收前景的討論有關�！�
而摩根斯坦利在收到傳票后發(fā)表了一份聲明表示，公司在臉譜上市的程序上和其他公司采取的是完全相同的程序，這些程序遵守了相關的規(guī)則。
摩根斯坦利表示，它對臉譜的前景預測調降報告?zhèn)鹘o了所有機構和個人投資者。這份報告披露了臉譜的廣告業(yè)務增長未能跟上使用者增長的步伐。它還說，許多分析員都做出了同樣的收益調降報告。而這些更正的觀點在IPO的定價中已經做了考慮。
據(jù)報道，合伙公司的一個分析員Ken Sena在5月9日后將臉譜2012年的收入下調了6%，至50億美元。通用汽車在臉譜IPO定價前兩天宣布了它將推遲在臉譜做廣告的消息，臉譜則強調了他的每個使用者的手機收入比電腦收入來得低。因此，如果分析員根據(jù)這些消息不下調預測的話，反而是不合格的分析員。
根據(jù)2003年華爾街研究協(xié)議的條款，研究人員如果不與投行雇員和上市公司經理人員聯(lián)合起來的話，是可以和投資者聯(lián)系的。誰該為臉譜破發(fā)負責將繼續(xù)受到關注。
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