剛剛成立不足一個(gè)月的華泰柏瑞滬深300ETF,在幾個(gè)交易日火速建倉(cāng)完成之際便遭遇了A股連續(xù)兩周的震蕩下跌。短短幾日,基金賬面浮虧超過(guò)15億元。根據(jù)公司披露的凈值數(shù)據(jù),截至18日,滬深300ETF累計(jì)凈值0.9550元,跌幅-2.39%。
4月26日,華泰柏瑞滬深300ETF結(jié)束募集,329億份的首發(fā)規(guī)模,讓眾多基金公司望塵莫及,同期發(fā)行的嘉實(shí)滬深300ETF相比僅有193.33億份的規(guī)模。5月4日華泰柏瑞滬深300ETF正式成立;15日,公司發(fā)布公告,決定當(dāng)日為該基金的份額折算日,基金資產(chǎn)凈值為322.49億元,折算前基金份額總額為329.69億份,折算前基金份額凈值為0.978元。據(jù)此觀察,該基金短短幾日便已完成建倉(cāng)。
華泰柏瑞相關(guān)負(fù)責(zé)人指出,迅速建倉(cāng)是為了在流動(dòng)性允許的情況下,盡快跟上指數(shù)的建倉(cāng)策略,一方面是堅(jiān)持回歸ETF是工具性基金產(chǎn)品的特點(diǎn),不加以主觀判斷;另一方面也是符合大多數(shù)投資者希望能夠盡快跟上指數(shù)利于其完整精確對(duì)沖的要求。然而就在該基金剛剛結(jié)束建倉(cāng),就逢A股再度震蕩下跌。wind統(tǒng)計(jì)顯示,過(guò)去兩周,A股累計(jì)下跌幅度約為4.38%。而火速建倉(cāng)也導(dǎo)致華泰柏瑞滬深300ETF賬面浮虧超過(guò)15億元。
“指數(shù)型基金快速建倉(cāng)無(wú)可厚非,指數(shù)型基金要做的是減少跟蹤誤差!睂(duì)于市場(chǎng)上圍繞該基金存在的爭(zhēng)議,好買(mǎi)基金研究中心曾令華表示。對(duì)于市場(chǎng)質(zhì)疑的滬深300ETF快速建倉(cāng)導(dǎo)致凈值下跌,一位市場(chǎng)人士認(rèn)為,首先,指數(shù)基金考核的是跟蹤誤差指標(biāo)。從技術(shù)上講,只有快速建倉(cāng)才能規(guī)避跟蹤誤差擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn);再者,對(duì)于指數(shù)基金而言,其走勢(shì)依賴(lài)A股市場(chǎng)行情,要求其選擇合適的建倉(cāng)時(shí)點(diǎn)不盡合理,指數(shù)基金的最優(yōu)策略依然是快速建倉(cāng)。山西證券分析師段超指出,華泰柏瑞滬深300ETF最大的優(yōu)點(diǎn)就是其具有T+0回轉(zhuǎn)交易功能,這種設(shè)計(jì)方法可以消除其一二級(jí)市場(chǎng)的折溢價(jià)問(wèn)題,但其最大的劣勢(shì)就在于跟蹤誤差無(wú)法完全消除。
不過(guò),短期市場(chǎng)下跌帶來(lái)的巨額浮虧目前并未給華泰柏瑞基金公司帶來(lái)太多不利影響,借助滬深300ETF的發(fā)行,公司的行業(yè)排名從38位直線躥升至17位。以管理費(fèi)0.50%每年計(jì)算,該公司因此收入1.645億元!皬腁股市場(chǎng)的歷史來(lái)看,那些巨無(wú)霸基金到現(xiàn)在很少有賺錢(qián)的,多數(shù)也僅是一時(shí)風(fēng)光。”一位市場(chǎng)人士認(rèn)為。