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新華社/路透 |
由于前高管自曝公司“惡行”，高盛集團(tuán)近日又站到了公眾“道德審判”的風(fēng)口浪尖，但有分析指出，此次事件相比數(shù)年前的幾起官司，可謂“小事一樁”。但在全球金融監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢下，越來越多的高管離職令高盛等大型金融機(jī)構(gòu)的前景充滿不確定性。
前高管抨擊企業(yè)文化貪婪
高盛公司執(zhí)行董事兼歐洲、中東以及非洲地區(qū)美國證券衍生品業(yè)務(wù)主管格雷格·史密斯日前在《紐約時(shí)報(bào)》公開發(fā)表辭職信，抨擊高盛“金錢至上”的貪婪企業(yè)文化。
史密斯在辭職信中表示，高盛之所以在過去143年歷史中屹立不倒，很重要的一點(diǎn)是其曾經(jīng)擁有“團(tuán)隊(duì)協(xié)作、正直、謙遜，以及永遠(yuǎn)為客戶的利益考慮”的企業(yè)文化，并因此贏得了客戶的信任。然而，史密斯表示，這種文化已經(jīng)消失殆盡，并稱高盛目前的環(huán)境是其在該公司任職近12年以來最具“毒害和破壞性的”。
史密斯批評(píng)高盛在經(jīng)營和賺錢的時(shí)候“繼續(xù)把客戶利益放在次要位置”，稱高盛現(xiàn)任首席執(zhí)行官勞埃德？布蘭克芬和總裁加里·科恩失去了對(duì)公司文化的掌控，并指出“公司道德淪落是對(duì)高盛長期生存最大的威脅”。
史密斯的辭職信當(dāng)天在華爾街引發(fā)了軒然大波。高盛公司隨后向媒體發(fā)表聲明，反駁了史密斯的指責(zé)。高盛在給《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》的聲明中稱，“我們不同意他的觀點(diǎn)，這不能反映我們的公司運(yùn)作模式，”高盛說：“在我們看來，只有客戶成功我們才能成功。這一基本事實(shí)是我們行為規(guī)范的核心�！�
與此同時(shí)，高盛還表示史密斯是公司的中級(jí)管理人員，這一級(jí)別的管理職位在高盛中有近1.2萬個(gè)。
一些銀行內(nèi)部人士似乎保持了樂觀。英國《金融時(shí)報(bào)》援引高盛一位工作上曾與史密斯密切合作過的資深銀行家的話，將這位憤憤不平的管理者對(duì)高盛的攻擊不屑地說成是“小題大做”，并指出：“過去三年間大概有五六件比這更加‘致命’的事�！�
2010年，由于涉嫌在推出一款復(fù)雜抵押產(chǎn)品的過程中未能披露足夠的信息，美國證交會(huì)指控高盛“欺騙投資者”。該公司支付5.5億美元就上述指控達(dá)成了和解，但對(duì)這一指控卻未予承認(rèn)。隨后，一批美國參議員自行展開了調(diào)查，布蘭克費(fèi)恩及公司其他高管不得不前往國會(huì)山接受公開詢問。
內(nèi)部承受更多經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
如今，更多的銀行家已準(zhǔn)備好道出他們的擔(dān)憂。他們擔(dān)心，無論是賺錢多少還是工作的樂趣，今后在高盛的日子都將不如從前。新的監(jiān)管法規(guī)對(duì)其商業(yè)模式造成的威脅，已促使許多人對(duì)高盛的未來提出質(zhì)疑，同時(shí)也為他們自己在該公司的未來打上了問號(hào)。
《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，許多人認(rèn)為，公司最高層需要有一些改變，對(duì)高盛首席執(zhí)行官勞埃德·布蘭克費(fèi)恩來說，這或許是他最大的煩惱。
一位要求匿名的董事總經(jīng)理說，“勞埃德就像是壓在我們身上的一塊巨石。人們厭倦了他的管理風(fēng)格，我想人們希望看到一場改變。勞埃德暗示短期內(nèi)他不會(huì)離職，這引起了很多人的不滿。”正是布蘭克費(fèi)恩帶領(lǐng)高盛以優(yōu)于競爭對(duì)手的狀態(tài)走出了金融危機(jī)。不過，在高盛歷史上最飽受詬病的時(shí)期之一，他也成為了這家公司的負(fù)面象征。
《華爾街日?qǐng)?bào)》援引一位去年離開高盛的銀行家談到，“在高盛，幾乎沒人會(huì)公開對(duì)史密斯表示贊同，但過去兩三年里，人們的態(tài)度明顯發(fā)生了變化，他們越來越認(rèn)同這一觀點(diǎn)。最近的任何離職事件都表明，這種文化正在消失。光彩已然褪去�！�
人們推測，這家有著143年歷史的老牌銀行將淪為新的金融監(jiān)管規(guī)定的最大“犧牲品”之一。一方面，全球性《巴塞爾協(xié)議III》(Basel III)作出了更加嚴(yán)格的資本金規(guī)定，這增加了高盛曾經(jīng)利潤豐厚的交易業(yè)務(wù)的成本，另一方面，“沃克爾規(guī)則”(Volcker rule)禁止銀行進(jìn)行自營交易，加上監(jiān)管部門推動(dòng)更多的衍生品交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，這些都有可能對(duì)利潤率造成影響。高盛去年10月份公布的業(yè)績顯示，該公司出現(xiàn)季度性虧損，這也是高盛自13年前進(jìn)行首次公開募股(IPO)以來，第二次出現(xiàn)季度性虧損�；貓�(bào)率的降低意味著獎(jiǎng)金的減少。
折射金融業(yè)變革
高盛等金融業(yè)巨頭面臨的挑戰(zhàn)不只是來自公眾的譴責(zé)，可能還受到行業(yè)自身內(nèi)在的調(diào)整壓力，直接受到影響的就是畸高利潤將不在，裁員也成家常便飯。
有專家稱，金融業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的作用在過去十年間已經(jīng)發(fā)生了明顯的轉(zhuǎn)變，但經(jīng)濟(jì)卻未必因此而出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)。自從二十世紀(jì)四十年代以來，金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的地位一直處于上升狀態(tài)，而在這其中的大多數(shù)時(shí)間里，這種變化是合理的。因?yàn)殡S著資本市場的深化以及消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的增長，金融業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大也勢在必行。但是在此之后，問題似乎開始出現(xiàn)了。
紐約大學(xué)(New York University)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Philippon所作的研究表明，在2000年前后，金融中介成本(即金融機(jī)構(gòu)所收取的服務(wù)費(fèi)用)開始出現(xiàn)上漲，到2010年前，這一成本已漲至140年以來的最高水平�？紤]到信息技術(shù)的出現(xiàn)應(yīng)起到的降低成本的作用，這種情況令人感到奇怪。
同時(shí)，房地產(chǎn)市場泡沫形成，信貸市場也超出了經(jīng)濟(jì)所需的規(guī)模。將以上兩個(gè)因素合并考慮，便會(huì)發(fā)現(xiàn)金融業(yè)規(guī)模對(duì)于經(jīng)濟(jì)來說已經(jīng)過大。而這一情形對(duì)華爾街文化的影響則不難想象。
令人不安的是，目前的金融業(yè)規(guī)模仍舊過大。2010年，金融業(yè)占美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比重為8.5%。去年金融業(yè)員工獎(jiǎng)金的減少意味著該行業(yè)的規(guī)�？赡苌杂锌s減。但是在Philippon看來，金融業(yè)占GDP的比重需要進(jìn)一步下降至7%-7.5%才算合理的水平。