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理財產品市場近年來異常火爆，但記者發(fā)現(xiàn)，備受投資者追捧的理財產品也有不靠譜的時候。工行一款理財產品最近被曝出兩年內累計虧損16.45%，更有投資者200萬元購買的理財產品虧損高達56萬元。本期說說部分“坑爹”的理財產品。
工商銀行：專屬理財產品累虧16.45%
以往，說起“坑爹”的理財產品，投資者往往想起的都是外資行、某些股份制商業(yè)銀行發(fā)行的結構性產品。而工商銀行這一國有大行被冠以巨虧的惡名，實屬罕見。
該產品是工行2010年1月發(fā)售的第一期高凈值客戶專屬理財產品，期限兩年，于今年1月30日到期，收益類型為非保本浮動收益型，預期年化收益率達6%，由于該產品只面向高凈值客戶，因此投資門檻為20萬元。
該產品的投資方向為股票、新股申購、基金等投資品種。自產品推出之后，股市始終不給力，從2010年1月至2012年1月，滬指從2989.29點下探至2285.04點，下跌幅度達到23.6%。在這種市場環(huán)境下，工行這款理財產品自然無法取得較好的表現(xiàn)。最終到期時，產品累計虧損16.45%，成為今年以來虧損最多的理財產品。
為了減少投資者的損失，工行決定將該產品轉換成開放式產品進行展期。如果投資者選擇贖回該產品，還可再購買一款年收益8%的專項半年期保本產品繼續(xù)投資，但投資本金虧損已成為不爭的事實，這些措施很難彌補對投資者造成的損失。另有業(yè)內人士稱，該產品的投資顧問光大證券的風險管控能力相對較差，該產品管理信息方面也不夠透明。
平安銀行：三款產品大幅虧損
購買的理財產品不幸虧損已令不少投資者痛徹心腑，但虧損后一次又一次展期，一次又一次虧損，無疑是在投資者的傷口上撒鹽。
平安銀行于2007年至2008年發(fā)行了盈豐0708、盈豐0712、安盈0808三款基金優(yōu)選理財產品，這些產品幾經展期后于去年8月開放贖回，贖回時理財單位凈值分別為0.6996元
、0.6639元、0.7746元，這意味著這三款產品分別虧損30.04%、33.61%、22.54%。
以盈豐0708產品為例，該產品當時號稱預期年收益率6%-25%，且上不封頂，這一收益率在當時極具吸引力。根據(jù)產品說明書，投資范圍為國內公開發(fā)行的各類證券投資基金和現(xiàn)金類資產，現(xiàn)金類資產主要包括新股申購、銀行存款、國債回購等經委托人認可的其他投資。其中，證券投資基金占投資總額的80%以內，新股申購等現(xiàn)金類資產占投資總額的20%至100%。
然而2008年A股市場跌幅高達72%，多數(shù)基金損失慘重，盈豐0708也未能幸免。
在2009年8月到期時，該產品虧損25.27%。投資者的漫漫展期路隨之而來，盈豐0708歷經兩次展期，但仍然未能扭虧，該產品在去年到期時虧損幅度進一步擴大到30.04%。
2007年股市一片大好，各銀行爭相發(fā)行與股市相關的理財產品，而在2008年股市急速遇冷的情況下，這類理財產品都出現(xiàn)或多或少的虧損。平安銀行基金優(yōu)選系列產品的這三款產品發(fā)行歷程基本一致，而在國內同時期發(fā)行的產品中，它們的虧損幅度卻稱得上首屈一指了。
中信銀行：理財2號展期虧損約45%
中信銀行2007年9月發(fā)行了代客境外理財2號，當時最低投資門檻為5萬元，這款產品計劃于2010年9月20日到期清算。截至2010年8月12日，這款投資標的為“霸菱香港（中國）基金”的理財產品，以人民幣認購的凈值為0.6168元，平均虧損達到三成以上。產品到期前中信銀行表示，投資者可以選擇在2010年8月25日至9月16日清算之前到購買產品的分行辦理展期，展期后該理財產品依然是每月可贖回，并且銀行不再收取包括贖回、產品管理、展期等費用，只收取0.15%/年的托管費用。
當時不少投資者想通過辦理展期業(yè)務挽回些損失，不料，一年多過去后損失反而進一步加劇。根據(jù)中信銀行最新公告顯示，2月7日該理財產品的人民幣參考凈值為0.5461元，若投資者仍持有該理財產品，虧損達45.39%，即每5萬元損失22695元。
渣打銀行：QDII美林產品虧損超四成
QDII美林“聚焦亞洲”理財產品是渣打銀行2007年12月發(fā)售的一款非保本浮動型產品，代號為200710，其委托起始資金1萬美元，預期收益率在-8.50%
至44.00%之間。據(jù)華夏基金網上交易頻道統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月3日，其凈值為59.91美元，這意味著該產品已虧損近41%，這遠遠超出產品預期的虧損幅度。
據(jù)介紹，這款理財產品募集的資金主要投資于股票市場，而2007年發(fā)行的投資標的掛鉤股票、基金、指數(shù)等，被業(yè)界稱為生不逢時，恰逢2008年的全球金融危機，因此這一產品從一“出生”就注定是難以扭轉的敗局。目前渣打銀行還在運作中的部分產品也有賬面虧損情況，而這些產品主要集中發(fā)售于2007年。
記者手記：購買理財產品也要量力而行
除了以上列述的產品外，花旗銀行2010年一年期掛鉤指數(shù)和基金美元票據(jù)、深發(fā)展財寶鴻運計劃2007年2號精選基金人民幣理財產品、華夏理財人民幣創(chuàng)盈7號等產品也都是獲得較低收益甚至是負收益。
出現(xiàn)虧損的產品都是一些掛鉤基金、股票、股權、大宗商品、信貸資產等的結構性產品，雖然其預期收益率較高，但到期收益率的不確定性也較大，適合于具有一定風險承受能力的投資者。因此，投資者首先要對自己的風險承受能力有一個認識，在購買產品前，還要仔細閱讀產品信息，對資金的投向有一個大體的把握，從而做出理性判斷。
投資者要根據(jù)自己的風險承受能力來選擇產品，在衡量銀行理財產品是否值得購買時，不能只看其預期收益率，因為理財產品的收益率和風險成正比。目前按理財產品收益類型分為保本浮動收益類、保本保證收益類、非保本浮動收益類，對于風險承受能力差的投資者，應盡量選擇保本型產品，或者是投資于債券、貨幣市場等較為穩(wěn)健的理財產品。
交通銀行一位理財經理對記者表示，其實投資理財產品和投資股票一樣，都要承受一定的風險，對于風險承受能力較差的資金，比如要用來購置房產的資金就不建議用來購買理財產品。他還指出，投資者也要學會止損，當出現(xiàn)虧損，特別是大幅虧損時，千萬不要貪圖所謂的手續(xù)費便宜等因素，很多理財產品在展期內虧損幅度反而進一步加劇。投資者在續(xù)投理財產品時也要分外謹慎。
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