上海證券交易所23日發(fā)布《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理暫行辦法》。辦法將債券市場投資者按照產品認知水平和風險承受能力，分為專業(yè)投資者和普通投資者。
專業(yè)投資者可以參與上交所國債、地方政府債、可轉換公司債券、分離交易可轉換公司債券中的公司債券、公司債券(含企業(yè)債券)、債券質押式回購的融資及融券交易等債券產品的交易。普通投資者可以參與上交所國債、地方政府債、可轉換公司債券、分離債、債券質押式回購的融券交易等債券產品的交易。此外，普通投資者也可以參與那些資質較好的公司債券的交易。根據上交所《公司債券上市規(guī)則》第2.2條規(guī)定，這些資質要求主要包括發(fā)行人的債項評級不低于AA，債券上市前，發(fā)行人最近一期末的凈資產不低于15億元人民幣，同時發(fā)行人最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍。根據市場發(fā)展情況，上交所可以調整專業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產品的范圍。
擁有或租用在上交所開設的交易業(yè)務單元的投資者，自動成為專業(yè)投資者。其他個人或機構如欲申請成為專業(yè)投資者，有一定的資產要求，個人投資者證券賬戶凈資產不低于人民幣50萬元，法人和其他組織凈資產不低于人民幣100萬元、證券賬戶凈資產不低于人民幣50萬元。其他方面的要求包括，需具備債券投資基礎知識并通過相關測試、最近3年內具有10筆以上的債券交易成交記錄、與會員書面簽署《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》并作出相關承諾，以及不存在嚴重不良誠信記錄。
投資者適當性管理主要通過交易所會員實施。會員應當建立債券市場投資者適當性管理檔案，記載客戶開戶時間、資產規(guī)模、信用狀況、風險承受能力以及對債券市場的認知程度等信息，要求相關投資者簽署《債券市場專業(yè)投資者風險揭示書》。對違反投資者適當性管理要求的會員，上交所將依據相關規(guī)定采取書面警示、要求整改、約見談話或通報批評、公開譴責、暫�；蛘呦拗平灰椎缺O(jiān)管措施或紀律處分，并向中國證監(jiān)會報告。
債券市場投資者適當性管理，是指對不同特征和風險特性的債券交易品種做出分類，并區(qū)別不同產品認知和風險承受能力的投資者，引導其參與相應類型債券交易的制度安排。該辦法將自2012年2月1日起實施。
