美國資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行美國銀行(美銀)的股價(jià)接連兩日大幅跳水，今年以來市值已蒸發(fā)過半。英國《衛(wèi)報(bào)》的文章稱，這讓投資者日益擔(dān)心美國金融體系可能面臨新的信貸緊縮局面，第二輪銀行業(yè)危機(jī)或許即將來臨。
美銀有破產(chǎn)之虞
受美國經(jīng)濟(jì)前景惡化、歐債危機(jī)繼續(xù)擴(kuò)散及銀行業(yè)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)上升影響，加上多起法律訴訟使美國銀行面臨賠償，美國銀行的股票近日遭到投資者的大幅拋售。22日和23日，美國銀行股價(jià)分別下跌了7.89%和6.4%。今年以來，其股價(jià)的累計(jì)跌幅已超出50%。
路透社的文章稱，銀行遭遇的資金壓力也降低了公司債市場的流動性，令人益發(fā)擔(dān)心，倘若股價(jià)大跌令銀行需要籌集新的資本金而大規(guī)模發(fā)債時(shí)，市場能有多大胃口來承接。這種擔(dān)憂促使投資者爭相在信用違約互換(CDS)市場買入債券保險(xiǎn)，并推動美國銀行CDS在23日升至紀(jì)錄高位。數(shù)據(jù)顯示，23日美國銀行CDS已進(jìn)一步飆升至435基點(diǎn)，超出了國際金融危機(jī)時(shí)400基點(diǎn)的最高值。
分析人士認(rèn)為，美國銀行現(xiàn)在面臨的風(fēng)險(xiǎn)極高，甚至有可能破產(chǎn)，投資者在二級市場恐慌性地拋售美國銀行股也正是源于對其可能破產(chǎn)的擔(dān)憂。
上周，《華爾街日報(bào)》援引知情人士的話稱，美國銀行將在當(dāng)前季度裁員3500人，并計(jì)劃進(jìn)行更大范圍的重組，可能另外裁員至少1萬人。
美國金融系統(tǒng)存風(fēng)險(xiǎn)
美國銀行目前面臨的窘境并非個(gè)案。截至23日，摩根大通股價(jià)為33.41美元，年內(nèi)累計(jì)下跌21.24%，而近一個(gè)月則下跌了20.81%。由此可見，近期歐美債務(wù)危機(jī)的深化是美國銀行股下跌的導(dǎo)火索。
威脅美國金融系統(tǒng)安全的另一風(fēng)險(xiǎn)是抵押貸款違約潮的到來。資料顯示，次貸危機(jī)爆發(fā)前，美國新增房貸中有近七成貸款是可調(diào)息抵押貸款，此類貸款申請初期(通常為五年)實(shí)行較低的固定利率，一定時(shí)間后其利率將參照一定的特定市場標(biāo)準(zhǔn)變動。美國媒體預(yù)計(jì)，可調(diào)息抵押貸款利率重置的最高潮將在2012年到來，并在此后一年內(nèi)維持在高水平，這意味著抵押貸款違約潮即將出現(xiàn)。
羅素投資亞太房地產(chǎn)投資主管馬丁·萊姆預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在起到2014年，美國將有約1.4萬億美元抵押貸款到期，這可能引發(fā)相當(dāng)大規(guī)模的銀行止贖。分析人士認(rèn)為，貸款違約潮爆發(fā)將進(jìn)一步加劇止贖危機(jī)，導(dǎo)致美國銀行業(yè)更多的資產(chǎn)減計(jì)，給金融系統(tǒng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
小型金融機(jī)構(gòu)狀況更糟
美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)23日的報(bào)告稱，今年二季度，美國存在問題的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量于近五年來首次減少，破產(chǎn)的機(jī)構(gòu)數(shù)量也在減少，貸款規(guī)模甚至出現(xiàn)小幅增長，美國銀行業(yè)正在恢復(fù)良好狀態(tài)。
但路透社的文章對此評價(jià)說，盡管就美國銀行業(yè)整體而言，狀況較前幾年有所好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)實(shí)變得更為復(fù)雜。FDIC當(dāng)天公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國資產(chǎn)規(guī)模超過100億美元的106家大銀行，所持有的資產(chǎn)占該國整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)的比例已增至79.1%，創(chuàng)下紀(jì)錄高位。
文章認(rèn)為，美國“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)規(guī)模不減反增，這或許會美化銀行業(yè)的整體狀況，但這是以犧牲數(shù)以千計(jì)小型金融機(jī)構(gòu)為代價(jià)換取的。
由此帶來的問題包括兩個(gè)方面：首先，美國規(guī)模較小的銀行仍是小企業(yè)所需資本的主要提供方，而小企業(yè)又是創(chuàng)造就業(yè)的主要引擎。向小企業(yè)提供貸款的銀行數(shù)量減少，而且貸款本身也減少，美國將幾乎無法降低高達(dá)9.1%的失業(yè)率。
其二，隨著大型銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大，它們一旦破產(chǎn)，對美國經(jīng)濟(jì)和政府財(cái)政的潛在傷害力也升級，這反過來讓決策者和監(jiān)管者更有可能不愿讓這些大銀行破產(chǎn)，而是冒著道德風(fēng)險(xiǎn)對他們實(shí)施救助——而這恰恰是近期金融改革反對出現(xiàn)的情況。