2007年底發(fā)行的一款理財(cái)產(chǎn)品，讓平安銀行的客戶苦苦守望了三年半，但時(shí)至今日這款產(chǎn)品仍虧損高達(dá)33.62%。平安銀行8月1日在網(wǎng)站披露，該行三款基金優(yōu)選系列人民幣理財(cái)計(jì)劃：盈豐0708基金優(yōu)選、盈豐0712基金優(yōu)選、安盈0808基金優(yōu)選，到7月31日凈值分別為0.6995元、0.6638元、0.7745元，分別虧損了30.05%、33.62%、22.55%。
“一展再展” 依舊難解巨虧現(xiàn)實(shí)
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者查閱的《盈豐0712基金優(yōu)選產(chǎn)品說明》顯示，該產(chǎn)品投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行的各類證券投資基金和現(xiàn)金類資產(chǎn)，現(xiàn)金類資產(chǎn)包括新股申購(gòu)、銀行存款、國(guó)債回購(gòu)等經(jīng)委托人認(rèn)可的其他投資。產(chǎn)品預(yù)期年收益率為：6%-25%，上不封頂。
在《盈豐0708基金優(yōu)選產(chǎn)品說明》中，平安銀行特別標(biāo)明，根據(jù)產(chǎn)品的資產(chǎn)配置，以平安證券管理的基金賬戶近4年的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，本計(jì)劃持有二年的年化收益率大于10%的概率為90.29%。
但是，投資者總是容易遇上小概率事件，該產(chǎn)品虧損最多時(shí)接近50%。2009年8月底該產(chǎn)品即將到期時(shí)，平安銀行公告，截至2009年8月14日，盈豐0708產(chǎn)品單位凈值為0.7473元，累計(jì)收益率為-25.27%，根據(jù)“平安銀行—盈豐0708基金優(yōu)選人民幣理財(cái)計(jì)劃”產(chǎn)品說明書中的相關(guān)約定，產(chǎn)品將于2009年9月18日到期。
平安銀行當(dāng)時(shí)為此給出了兩種方案：一是為到期止損的客戶提供一款固定收益類理財(cái)產(chǎn)品；二是讓客戶簽署協(xié)議，理財(cái)產(chǎn)品自2009年9月19日起自動(dòng)展期一年。隨后，其余兩款產(chǎn)品也分別在2009年9月和2010年3月展期。不過一年過去，到2010年9月，上述三款產(chǎn)品仍然虧損幅度在30%左右。隨后，平安銀行再次分別對(duì)這些產(chǎn)品給出了展期的選擇。
可是，經(jīng)歷了兩次展期的平安銀行理財(cái)產(chǎn)品，運(yùn)行仍然不佳，凈值變化不大，三款產(chǎn)品中虧損最大的達(dá)到33.62%。其中，“盈豐0708”將在今年9月18日再度到期，面對(duì)目前虧損超30%的現(xiàn)實(shí)，不知平安銀行是否還會(huì)繼續(xù)展期。
巨虧原因？市場(chǎng)因素還是管理能力
對(duì)于這三款產(chǎn)品的虧損，平安銀行給出了基本一致的解釋：產(chǎn)品是投資于股票類基金的理財(cái)產(chǎn)品，盈虧與A股市場(chǎng)走勢(shì)密切相關(guān)，具有一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融危機(jī)爆發(fā)、流動(dòng)性緊縮以及大小非競(jìng)相減持，2008年以來A股市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步惡化，致使A股市場(chǎng)發(fā)生跌幅達(dá)72%的股災(zāi)，多數(shù)基金遭受巨大虧損，巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)使得產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。
“2007年股市火爆的時(shí)候，不少銀行推出了這類產(chǎn)品，稱作基金中的基金FOF(Fund of Fund)。在遭遇了2008年的股災(zāi)后，一些銀行理財(cái)產(chǎn)品2009年到期時(shí)虧損超過四成，不過其他一些銀行的產(chǎn)品在展期后運(yùn)作得比平安銀行要好。”一位銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者。
此前，有媒體報(bào)道稱，平安銀行這些產(chǎn)品投資對(duì)象為平安步步高基金優(yōu)選集合信托計(jì)劃，該信托計(jì)劃的受托人為平安信托，投資管理人為平安證券。媒體質(zhì)疑，在“步步高優(yōu)選”的投資過程中，投資經(jīng)理犯了較明顯的判斷失誤，這導(dǎo)致其錯(cuò)失挽回頹勢(shì)的重要機(jī)會(huì)。2008年底，“步步高優(yōu)選”的凈值跌到谷底，累計(jì)虧負(fù)接近50%。當(dāng)時(shí)，政府出臺(tái)了4萬億投資計(jì)劃，并大幅降低基準(zhǔn)利率。但在此背景下，“步步高優(yōu)選”的投資經(jīng)理認(rèn)為“救助只能減緩經(jīng)濟(jì)下行的幅度和速度……市場(chǎng)短期大幅反轉(zhuǎn)不具備可靠基礎(chǔ)”，并大幅降低了投資倉位——持倉位僅有五成。2009年初，A股市場(chǎng)震蕩上行，并在二季度大幅上揚(yáng)。當(dāng)年底，投資經(jīng)理在反思這一年的投資經(jīng)歷時(shí)承認(rèn)：“本賬戶在2009年初投資過于保守，未能抓住底部建倉的時(shí)機(jī)……導(dǎo)致錯(cuò)失上半年的有利行情。”
曾有投資者在維權(quán)QQ群上稱，平安銀行推介時(shí)說，如遇到市場(chǎng)劇烈波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品有重大影響將提前終止。“2008年股指大跌，算不算劇烈波動(dòng)？不及時(shí)終止，銀行算不算違約？”也有投資者對(duì)這幾款產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否合理表示質(zhì)疑，“如果設(shè)定了嚴(yán)格的止損位就不可能虧損如此嚴(yán)重”。