●截至今年5月，中國持有美國國債1.1598萬億美元，美債違約中國損失將最慘重
●華爾街機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美國出現(xiàn)債務(wù)違約是一個(gè)“小概率事件”，兩黨討價(jià)還價(jià)是場“政治秀”
●美國每支出1美元，就有大約40美分是借的
5月16日，美國政府公共債務(wù)達(dá)到了創(chuàng)記錄的國會法定的14.29萬億美元，接近了國會規(guī)定的上限。經(jīng)過多次談判，美國國會民主、共和兩黨仍未達(dá)成一致，在距離8月2日的違約期不到4天時(shí)間里，要么國會調(diào)高國債上限，同意政府繼續(xù)借錢；要么美國遭遇高額債務(wù)違約，政府陷入困境，由此引發(fā)新一輪金融海嘯。
目前，美國每支出1美元，就有大約40美分是借的，美國如此“綁架”世界經(jīng)濟(jì)，引發(fā)全球市場巨大擔(dān)憂。
違約后果遠(yuǎn)超雷曼兄弟破產(chǎn)
美國債務(wù)一旦形成違約，后果非常嚴(yán)重，美國財(cái)政部長蓋特納表示，其威脅程度遠(yuǎn)大于雷曼兄弟破產(chǎn)所造成的影響。
專家估計(jì)，一旦美國違約，市場上就會出現(xiàn)拋售美元的風(fēng)潮，投資者會把資金從美國大規(guī)模撤出，美元將大幅度下跌，全球金融可能陷入混亂，由此引發(fā)新的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退恐怕也在所難免。
浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授景乃權(quán)接受記者采訪時(shí)也說，由此造成的危害，從短期看是經(jīng)濟(jì)大動蕩，由債務(wù)金融危機(jī)衍化為經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退以致危機(jī)；由于美國是世界經(jīng)濟(jì)火車頭，必然使全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入動蕩蕭條階段。
商務(wù)部研究員梅新育表示，由于現(xiàn)行全球金融市場定價(jià)體系是以美國國債為基準(zhǔn)的，如果美國最終發(fā)生債務(wù)違約，整個(gè)國際金融市場都可能發(fā)生崩盤。
華爾街認(rèn)為是場政治秀
美國總統(tǒng)奧巴馬警告，如果在8月2日之前兩黨不能就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，美國出現(xiàn)債務(wù)違約的結(jié)果將是“災(zāi)難性”的。然而，令人頗有些驚訝的是，華爾街對此卻沒有“反應(yīng)過度”，多數(shù)投資者仍在期待國會在最后一刻達(dá)成協(xié)議。
紐約股市三大股指本周已經(jīng)連續(xù)三天下跌，代表市場趨勢的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)27日下跌2%以上，為近兩個(gè)月以來最大單日跌幅，但是市場人士普遍認(rèn)為，當(dāng)天股市大跌主要是由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱和一些公司業(yè)績令人失望，而并非單純受到債務(wù)問題影響。
從業(yè)經(jīng)驗(yàn)超過33年的紐約證券交易所資深交易員艾倫·瓦爾代茲說：“我認(rèn)為國會議員可能會在最后一刻，也就是8月1日達(dá)成某種協(xié)議。當(dāng)然，現(xiàn)在市場也在傳言實(shí)際上8月2日并不是最后期限。”
目前，華爾街機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，美國出現(xiàn)債務(wù)違約還是一個(gè)“小概率事件”。但也有分析師警告，一旦這種情況發(fā)生，華爾街將會被打個(gè)措手不及，投資者受到的損失將會高于雷曼公司破產(chǎn)。
實(shí)際上，在多數(shù)投資者眼中，兩黨在債務(wù)上限的討價(jià)還價(jià)更多是場“政治秀”。
近10年來美國負(fù)債上限演變
2001年 5.95萬億美元 已觸頂
2007年 9.8萬億美元 已觸頂
2011年5月 14.3萬億美元 已觸頂
2011年6月 計(jì)劃提升至16.7萬億美元
如果違約中國損失將最慘重
美國一旦違約，中國損失將最慘重。同時(shí)，如果美國國債價(jià)格暴跌且美元也隨之大跌的話，亞洲各國央行的外匯儲備價(jià)值可能暴跌，亞洲金融市場將陷入崩盤危機(jī)。
據(jù)美國財(cái)政部18日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年5月份中國持有美國國債1.1598萬億美元。
業(yè)內(nèi)人士表示，即使美國國債能夠避免技術(shù)性違約，中國手里的美國國債也可能出現(xiàn)大幅縮水。如果美國國債利率顯著上升，中期內(nèi)無論是美國國內(nèi)通脹還是美元貶值，都可能導(dǎo)致中國所持美國國債大幅縮水。
事實(shí)上，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)都在屏息觀望�！罢l持有的（美元）越多，誰受的損失就越大，這非常明確�！敝�(cái)經(jīng)評論人葉檀說。
美債之外，其他的外幣資產(chǎn)并非就“安然無事”。歐洲方面，評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)13日將希臘主權(quán)債務(wù)評級下調(diào)至“CCC”級，這是僅比“違約”高一級的垃圾級別。與此同時(shí)，穆迪12日將愛爾蘭政府債券評級由Baa3下調(diào)至垃圾級Ba1，并維持評級前景為負(fù)面。而且，隨著意大利及西班牙近日國債收益率的上升，歐元區(qū)第二大經(jīng)濟(jì)體法國也開始受到威脅。
“蒼蠅不叮無縫的蛋，但現(xiàn)在是所有的蛋都有縫�！睂ν饨�(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰對此形象地比喻道。他指出，面對全球范圍內(nèi)的金融動蕩，中國要對海外資產(chǎn)可能出現(xiàn)的損失有心理準(zhǔn)備。
提問美債
中國為什么必須買美債？
截至6月末，中國外匯儲備達(dá)31974.91億美元，如此驚人的一筆外匯儲備，除了美國這個(gè)世界第一大經(jīng)濟(jì)體和最大的負(fù)債消費(fèi)國，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體都難以消化，即使中國有意分流外匯投資，也難找到第二個(gè)有如此容量的、安全的金融投資市場。事實(shí)上，即使做美國“大債主”實(shí)際上幫了美國人的忙，美國仍有許多人并不放心，甚至總統(tǒng)奧巴馬都免不了要驚呼“再不能借中國人這么多錢”，連美國都是這樣，那些經(jīng)濟(jì)規(guī)模和舉債規(guī)模遠(yuǎn)不如美國的其他經(jīng)濟(jì)體，又如何敢承接中國這樣的“大單”？
中國能不能拋售美債?
中國一旦大幅拋出美債，勢必造成其他債主的恐慌，產(chǎn)生足以壓垮債券價(jià)格的連鎖反應(yīng)，最終吃虧最大的，一是“欠債人”美國，二是“大債主”中國；目前美國政府依舊會根據(jù)自己的利益需要行事，該印鈔就印鈔，該增發(fā)便增發(fā)，中國仍無法掌控外匯儲備的安全。即使真能拋掉全部美債，但在目前的國際外匯體制下，中國勢必?zé)o法改變外匯儲備以美元為主的現(xiàn)實(shí)，結(jié)果只能是既做不成債主，又保不住財(cái)富。盡管持有美債絕非好的選擇，但在目前情勢下捂著不操作，卻的確是“最不壞的選擇”。
美國國會為啥不通過？
距離8月2號的債務(wù)違約期還有不到四天，美國民主共和兩黨仍未達(dá)成一致，兩黨到底為啥？
著名財(cái)經(jīng)評論員張鴻稱，我們可以把政府比看作一個(gè)管家，這個(gè)管家花錢是要有監(jiān)督的，有限度的。美國政府舉債過日子，但不能欠得太多，這就得有一個(gè)上限，所以大概在1917年的時(shí)候，他們就設(shè)定了一個(gè)“債務(wù)上限”、“債務(wù)限額”，這個(gè)限額就是根據(jù)每年自己的收入水平設(shè)定一個(gè)上限。現(xiàn)在爭吵的就是這個(gè)問題，就是政府說，我能不能多點(diǎn)借貸的權(quán)力，國會就說，不行，你多借的話，到時(shí)候還不起怎么辦？
美國國債的主要持有人有哪些?
在美國14.34萬億美元的聯(lián)邦債務(wù)總額中，美國國內(nèi)及國外投資者持有的各類短中長期國債約9.74萬億美元，這部分被稱為“公共持有債務(wù)”；其余4.60萬億美元由美國政府管理的社保和信托基金持有，被稱為“政府內(nèi)部持有債務(wù)”。
在9.74萬億美元公共債務(wù)里，約4.45萬億美元由外國投資者持有，其中中國是美國最大的單一債務(wù)持有國，持有額占美國公共債務(wù)的12%左右。美國聯(lián)邦儲備委員會是僅次于中國的第二大美國國債持有主體，持有額占美國公共債務(wù)的10%左右。
市民如何防范美債危機(jī)？
國際投資大師羅杰斯（JimRogers）相信，即使國會與政府未能就上調(diào)債務(wù)上限達(dá)成共識，政府也不會在8月關(guān)門。但他認(rèn)為，政府需要大幅削減支出，特別是軍費(fèi)方面的支出。羅杰斯還表示，他持有中國股票，并認(rèn)為人民幣較美元更加安全。
同時(shí)，近期黃金市場不斷創(chuàng)出新高也證明由于避險(xiǎn)情緒的增加，避險(xiǎn)資金再度涌向黃金市場，投資專家建議，在美國債務(wù)上限問題始終未現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)機(jī)，購買黃金能抵御部分風(fēng)險(xiǎn)。
下調(diào)美國評級比違約影響更大
昨日有媒體調(diào)查報(bào)道稱，標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三家主要評級機(jī)構(gòu)中至少有一家將調(diào)降美國信用評級。
貝萊德集團(tuán)多位分析師也表示，美國有可能失去其3A評級。國際貨幣基金組織（IMF）新總裁拉加德敦促美國盡快打破債務(wù)談判僵局并及時(shí)提高舉債上限，同時(shí)警告說如果美國主權(quán)信用評級遭降或出現(xiàn)債務(wù)違約，將波及全球經(jīng)濟(jì)。
美國證券業(yè)及金融市場協(xié)會表示，美國失去3A評級的影響比違約還要大。失去3A評級對美國意味著什么？摩根大通固定收益部門全球策略主管特里貝爾頓指出，假設(shè)美國信用評級降至“AA”級，屆時(shí)美國長期國債利率將上升60至70個(gè)基點(diǎn)，意味著美國政府每年將多支付1000億美元利息，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來沖擊。美銀美林駐紐約高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森更表示，對于一些長期購買美國國債的國家而言，美國實(shí)際上已失去部分長期信用。
美聯(lián)儲報(bào)告：美國多個(gè)地區(qū)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長放緩
美國聯(lián)邦儲備委員會27日發(fā)布的全國經(jīng)濟(jì)形勢調(diào)查報(bào)告說，美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，但是多個(gè)地區(qū)增長緩慢。
美聯(lián)儲的報(bào)告稱，在6月至7月初的這段時(shí)期內(nèi)，美國大西洋沿岸的六個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動放緩。達(dá)拉斯地區(qū)經(jīng)濟(jì)慢速增長，明尼阿波利斯地區(qū)受政治和天氣因素影響，增長放慢，其余四個(gè)地區(qū)繼續(xù)溫和增長。
報(bào)告稱，消費(fèi)者開支整體增長，汽油價(jià)格下降有望推動消費(fèi)；制造業(yè)活動整體擴(kuò)張，但資本開支計(jì)劃更加謹(jǐn)慎；非金融部門活動整體改善。報(bào)告同時(shí)指出，就業(yè)市場仍然疲軟，房地產(chǎn)業(yè)“變化不大和仍然疲弱”。
報(bào)告根據(jù)美聯(lián)儲所屬12家地區(qū)儲備銀行的最新調(diào)查結(jié)果編制而成。美聯(lián)儲每年8次發(fā)布這份被稱為“褐皮書”的報(bào)告，它是下一次美聯(lián)儲貨幣政策決策例會上的重要參考材料。
美國商務(wù)部將于29日發(fā)布今年第二季度的經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)，市場普遍預(yù)計(jì)增幅在約1.7%的低位。