當(dāng)上海證券交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所相繼成為中國國內(nèi)最大的證券、期貨、金融衍生品市場(chǎng)之后，上海的金融要素市場(chǎng)與各類金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不再滿足于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與國內(nèi)市場(chǎng)的單一發(fā)展方向。上海各大交易所與金融機(jī)構(gòu)的掌門人，正在轉(zhuǎn)型發(fā)展與國際化形勢(shì)更加緊迫的情況下著手進(jìn)行這兩個(gè)方向的準(zhǔn)備。在接受記者獨(dú)家專訪時(shí)，他們對(duì)國際板、銀行二總部、跨境ETF基金、人民幣FDI(外商直接投資)、QFLP(外商股權(quán)投資企業(yè))、小“QFII”(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)等各項(xiàng)蓄勢(shì)待發(fā)的突破信心十足。
金融家需具備國際化金融發(fā)展戰(zhàn)略與全方位的金融視野
7月21日，上海幾大交易所掌門人和銀行行長(zhǎng)們與全球最大管理會(huì)計(jì)師組織CIMA(皇家特許管理會(huì)計(jì)師公會(huì))組團(tuán)來到上海的青年商業(yè)精英進(jìn)行了一場(chǎng)別開生面的對(duì)話交流。從一個(gè)角度看，這是新興經(jīng)濟(jì)體的金融家與一些老牌金融大國未來金融精英們的一場(chǎng)對(duì)話，但全球最大銀行、全球第六大證券交易所、全球第二大商品期貨交易所的管理者們顯然并不太看重這些排名，而是更注重未來在與紐約、倫敦等老牌金融中心的潛在競(jìng)爭(zhēng)中的發(fā)展前景�！�
上海的金融家們明白，當(dāng)今全球兩大世界級(jí)金融中心紐約與倫敦，均匯聚了眾多的金融精英。這些引領(lǐng)金融發(fā)展創(chuàng)新趨勢(shì)并握有金融話語權(quán)的高端人才，既是發(fā)達(dá)國家極為重要的戰(zhàn)略資產(chǎn)，更在某種程度上影響著國際金融秩序的變遷。
隨著中國金融市場(chǎng)的發(fā)展，雖然上海在各類硬件方面的條件已趨于完備，但在金融市場(chǎng)國際化的要求下，國際化金融發(fā)展戰(zhàn)略與全方位的金融視野，依然是上海國際金融中心建設(shè)中金融高管人才所需要提升的重要素質(zhì)。在上海國際金融中心建設(shè)過程中，隨著人民幣FDI、QFLP、小“QFII”等人民幣回流機(jī)制的逐步形成，以及國際板股票市場(chǎng)、跨境ETF基金的漸行漸近，這些都對(duì)上海國際金融中心建設(shè)和這其中所需要高級(jí)金融人才提出更高的國際化要求。
另一方面，以工商銀行上海分行行長(zhǎng)沈立強(qiáng)、浦發(fā)銀行行長(zhǎng)傅建華為代表的多位滬上銀行家認(rèn)為，上海國際金融中心建設(shè)至今，各類金融機(jī)構(gòu)壯大發(fā)展，在量的發(fā)展上取得了巨大的地位。但在相繼拿下了“全球最大銀行”、“全球最賺錢銀行”等多項(xiàng)桂冠后，以銀行為代表的大型金融機(jī)構(gòu)未來的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新將至關(guān)重要。而對(duì)于原先過分依賴于利差收益的中國銀行業(yè)來說，這種轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的要求也就更加迫切。
中國農(nóng)業(yè)銀行上海分行行長(zhǎng)劉桂平說，金融家需兼具國際、國內(nèi)視野，“既要有國際視野，還要熟悉中國國情”。在他看來，現(xiàn)在金融業(yè)發(fā)展很快，國際上的先進(jìn)實(shí)踐和理念、發(fā)展路徑都在不斷演變。金融家要有良好的視野來把握這些動(dòng)態(tài)，并深刻理解后，將其融入中國經(jīng)濟(jì)金融實(shí)踐中去。
10年后中國資本市場(chǎng)證券總市值將達(dá)80到100萬億元
上海證券交易所總經(jīng)理張育軍在接受記者專訪時(shí)自豪地表示，去年，上交所的市值始終保持在全球前六位，交易量保持在全球前三位，籌資額在第二和第四之間，按照國際通行的證券市場(chǎng)主要衡量指標(biāo)看，上交所都排名在前六位。上交所已經(jīng)位居全球主要交易所之列，而在亞洲，則是毫無疑問的亞洲三大交易所之一。
根據(jù)業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)，證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)中的核心要素市場(chǎng)，其發(fā)展規(guī)模和實(shí)力在一定程度上代表了這個(gè)金融中心的水平，而隨著去年中國金融期貨交易所滬深300股指期貨的推出，以及上海商品期貨交易所規(guī)模進(jìn)入世界三甲，上海的金融市場(chǎng)整體水平已經(jīng)邁入世界一流，在這種情況下，上海的金融家們認(rèn)為，要素市場(chǎng)國際化極為重要。
“國際化是中國資本市場(chǎng)一直討論的重要課題。對(duì)于上交所來說，不僅萬眾矚目的國際板股票市場(chǎng)需要大力全面準(zhǔn)備，面對(duì)全球交易所合并浪潮，上交所穩(wěn)健的國際化進(jìn)程是上海建設(shè)國際金融中心的必然選擇�！睆堄娙缡钦f。
張育軍認(rèn)為，現(xiàn)階段，還要給國際化業(yè)務(wù)賦予更多新的內(nèi)涵：爭(zhēng)取早日推出國際板，推出跨境、跨市場(chǎng)的ETF，鼓勵(lì)外國企業(yè)到中國發(fā)人民幣債券�！翱梢糟裤�，10年后中國資本市場(chǎng)證券總市值將達(dá)到80到100萬億元�！�
期貨市場(chǎng)國際化是國家資本市場(chǎng)總體戰(zhàn)略中的另一個(gè)重要組成部分。上海期貨交易所總經(jīng)理?xiàng)钸~軍在接受記者專訪時(shí)說，國際化首先要從期貨市場(chǎng)“發(fā)現(xiàn)價(jià)格、套期保值”的宗旨和使命出發(fā)。我國在大宗商品現(xiàn)貨領(lǐng)域的國際化形態(tài)已經(jīng)形成，而立足為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的期貨市場(chǎng)應(yīng)逐步地審慎地實(shí)現(xiàn)國際化，這樣才能充分實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)的功能。
楊邁軍說，目前上期所正在允許的范圍內(nèi)積極探索國際化，如銅鋁品種的保稅交割試點(diǎn)，試點(diǎn)幾個(gè)月來已取得較好的效果，今后還將嘗試擴(kuò)大品種及保稅區(qū)范圍。
建設(shè)上海國際金融中心，不可不提人民幣國際化。在中國金融期貨交易所總經(jīng)理朱玉辰看來，要成為金融強(qiáng)國，必須加速推動(dòng)貨幣國際化進(jìn)程，使本幣逐步成為世界貨幣。通過擴(kuò)大對(duì)外直接投資渠道，鼓勵(lì)企業(yè)和企業(yè)家以民間貿(mào)易和市場(chǎng)合作等形式，將目前購買外國國債的債權(quán)變?yōu)樯虡I(yè)形式的股權(quán)，將國家外管局和中投公司使用外匯變?yōu)榍f萬家企業(yè)分散投資和使用。以此促進(jìn)人民幣向外釋放能量，實(shí)現(xiàn)財(cái)富在全世界范圍內(nèi)的優(yōu)化配置。
上海金融結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新需大力推進(jìn)人民幣國際化
“轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新”是金融家們接受記者采訪時(shí)頻頻提及的兩個(gè)詞，在他們看來，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力正是源于不斷創(chuàng)新、不斷變革。
歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，金融創(chuàng)新是貫穿整個(gè)國際金融中心發(fā)展史的永恒主題。金融創(chuàng)新，對(duì)上海國際金融中心建設(shè)來說，價(jià)值并不僅僅在于一個(gè)個(gè)單點(diǎn)的突破。每一個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新背后，都可能帶動(dòng)一個(gè)金融市場(chǎng)，一個(gè)金融產(chǎn)業(yè)，一批金融機(jī)構(gòu)。
“創(chuàng)新是銀行經(jīng)營發(fā)展需要具備的能力。金融服務(wù)創(chuàng)新、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、信息科技創(chuàng)新都將為上海國際金融中心建設(shè)發(fā)揮作用�！敝袊ど蹄y行上海市分行行長(zhǎng)沈立強(qiáng)如是說。
中國農(nóng)業(yè)銀行上海市分行行長(zhǎng)劉桂平將轉(zhuǎn)型視為重中之重：“商業(yè)銀行要適應(yīng)上海‘轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)，創(chuàng)新發(fā)展’新思路，必須適應(yīng)性地調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)�！�
國家開發(fā)銀行上海市分行行長(zhǎng)郭濂對(duì)“轉(zhuǎn)型”二字感觸頗深：“從發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)來看，一個(gè)客觀趨勢(shì)是，直接融資比重逐步上升，間接融資比重逐漸下降。銀行業(yè)要保持原有的重要地位，必須有同上�！蝿�(chuàng)業(yè)’一樣的緊迫感，大力創(chuàng)新。面對(duì)轉(zhuǎn)型壓力，最首要的就是始終結(jié)合國情，根據(jù)自身特點(diǎn)找到一個(gè)正確的定位，突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)思維�！�
“證券行業(yè)如何給利益相關(guān)方創(chuàng)造價(jià)值？就是要通過不斷創(chuàng)新�！惫獯笞C券股份有限公司總裁徐浩明說，“與之相關(guān)的是轉(zhuǎn)型，目前整個(gè)證券行業(yè)處于非常關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型時(shí)期，券商業(yè)務(wù)正從原來的通道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向以專業(yè)的中介服務(wù)為主，為客戶提供保值增值服務(wù)。準(zhǔn)確地把握好轉(zhuǎn)型時(shí)機(jī)與趨勢(shì)，要有足夠的前瞻性。”
而在具體實(shí)施轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的過程中，人民幣國際化之路的發(fā)展，將對(duì)上海金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新起到關(guān)鍵的推動(dòng)作用。浦發(fā)銀行行長(zhǎng)傅建華說，上海國際金融中心建設(shè)必須和中國歷史、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與人民幣國際化地位相適應(yīng)，隨著人民幣地位的提升和國際化，上海將成為一個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)交易和定價(jià)的中心，全球以人民幣交易計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)都將會(huì)推動(dòng)上海金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新。
徐浩明說，隨著人民幣貿(mào)易項(xiàng)下結(jié)算的開展，海外市場(chǎng)的人民幣越來越多，需要人民幣回流機(jī)制，在此背景下，證券公司可設(shè)計(jì)在監(jiān)管范圍內(nèi)推出符合客戶需要的創(chuàng)新型人民幣投資產(chǎn)品，包括“小QFII”、人民幣FDI、QFLP等，這將推動(dòng)證券行業(yè)找好國際金融中心，包括人民幣國際化方面的定位。