家住北京西城區(qū)菜市口的伍超明，已經(jīng)數(shù)月沒有回家，他是中國人民銀行的一位副研究員，有一個幸福的家庭，近日，他被卷入了中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)泄密的風(fēng)口浪尖。
時下，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)泄密調(diào)查風(fēng)暴愈演愈烈，正刮向中國的財經(jīng)部委和機構(gòu)投資者，而數(shù)據(jù)泄密背后的利益鏈條也浮出水面。
北京市人民檢察院表示，國家宏觀數(shù)據(jù)泄密事件已進入立案偵查階段。北京市人民檢察院反瀆職侵權(quán)局局長張華偉表示，目前已對涉及國家宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)泄密事件的5人進行立案偵查。張華偉表示，因目前涉案的5人來自不同部門，因此立案為5件。
數(shù)據(jù)反腐風(fēng)暴
“現(xiàn)在局里面非常緊張，處于非常時刻，一些和外資的合作活動都取消了。”一位國家統(tǒng)計局的官員對《中國經(jīng)營報》記者說。“風(fēng)聲鶴唳，政府部門的門都關(guān)得緊緊的，根本約不出來，據(jù)我所知，許多消息靈通人士正在卷入這場風(fēng)暴�！币晃淮笮捅ｋU機構(gòu)的研究部主管對記者說。
進入7月份，國家統(tǒng)計局第二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)就要發(fā)布，按照往常慣例，一些國內(nèi)大型券商分析師會約上政府的朋友吃飯聊天或者內(nèi)部座談，如果運氣好，就能問出第二季度的主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，如CPI、GDP，但是今年第二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布之前，所有財經(jīng)部委的“達人們”都高掛“免談牌”。
此前有消息稱，今年三四月份，國家統(tǒng)計局辦公室一名秘書與一名央行研究局宏觀經(jīng)濟研究處副研究員因涉嫌數(shù)據(jù)泄密被有關(guān)部門帶走調(diào)查。北京市人民檢察院相關(guān)人士表示，目前案件處于保密狀態(tài)，另外的涉案人員不便現(xiàn)在公布。
這位副研究員正是伍超明，伍超明是南開大學(xué)博士，此后在央行金融研究所、央行研究局工作。記者獲悉，伍超明與國內(nèi)一些大型券商交往較多，一直是券商經(jīng)濟形勢分析會和座談會的邀請對象。
“國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)發(fā)布之前，會提交給央行，以供貨幣政策調(diào)控參考，而央行研究局宏觀經(jīng)濟處承擔(dān)一些分析的任務(wù)，所以伍超明就知道一些數(shù)據(jù)。”一位接近央行人士對記者說，“一些機構(gòu)就可能在這個環(huán)節(jié)做了手腳�！�
今年5月10日，就在4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布的前一個晚上，一家大型券商的一位高管就發(fā)布——“傳4月份CPI為5.3%。超預(yù)期！”第二天國家統(tǒng)計局公布4月CPI同比上漲5.3%，與這位高管的預(yù)測完全一樣。
與此同時，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運表示，統(tǒng)計局辦公室秘書工作人員因涉嫌泄密正在接受司法調(diào)查。據(jù)記者獲悉，接受調(diào)查的是國家統(tǒng)計局某副局長的秘書孫振。孫振畢業(yè)于加拿大卡爾加里大學(xué)，2007年考入國家統(tǒng)計局公務(wù)員。盡管為副處級，在數(shù)據(jù)傳遞過程中，孫振可以接觸到敏感的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
“上面五人只是冰山之一角，此次涉案的還包括國家發(fā)改委、財政部相關(guān)部門的人士，由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)渠道出口非常多，可以說涉及面非常廣，如果真要查，可能還查不到底�！币晃唤咏讣闹槿耸空f。
多環(huán)節(jié)導(dǎo)致泄密
事實上，經(jīng)濟數(shù)據(jù)泄密在業(yè)內(nèi)已經(jīng)是公開的秘密。
今年6月8日，多家機構(gòu)已經(jīng)預(yù)測中國5月份CPI較上年同期上漲5.5%。在一次券商內(nèi)部研討會上，一位國家統(tǒng)計局的官員苦笑地說：“現(xiàn)在券商的分析水平越來越高了，我們自愧不如，每個月都能預(yù)測對，以后得向你們請教了。”
“現(xiàn)在如果每個月統(tǒng)計局發(fā)布會前你拿不到數(shù)據(jù)，預(yù)測不準CPI的話，那就說明你被邊緣化了，你不被市場認可，人家會笑話你。”北京一家中型券商的宏觀分析師對本報記者說。
“4月7日國務(wù)院召開一個座談會，一家大型機構(gòu)的首席分析師在會上預(yù)測3月CPI為5%，經(jīng)濟數(shù)據(jù)本來在4月15日發(fā)布，然而會開完后，他把GDP、CPI等數(shù)據(jù)都改了，與最終統(tǒng)計局發(fā)布的CPI漲幅5.383%差不多一致�！鼻笆龇治鰩煼Q。
近兩年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的泄密頂峰是今年第一季度，在4月15日國家統(tǒng)計局召開經(jīng)濟運行發(fā)布會之前，央行、發(fā)改委等部門的數(shù)據(jù)已經(jīng)大規(guī)模的流出，從國內(nèi)生產(chǎn)總值到工業(yè)增加值，從消費價格指數(shù)到生產(chǎn)者價格指數(shù)，從投資到消費，主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)基本全部流出。
而在金融危機時期，2008年8月19日晚間，摩根大通經(jīng)濟學(xué)家向客戶發(fā)出一份郵件寫道：“中國的政策制定者們一直在考慮一項總金額至少為人民幣2000億～4000億元(或相當于中國國內(nèi)生產(chǎn)總值1%～1.5%)的經(jīng)濟刺激方案”。第二天，上證指數(shù)飆升178.71點，漲幅達到7.63%。隨后，處于“風(fēng)暴眼”的該經(jīng)濟學(xué)家開始大休假，暫時離開工作崗位。
令人驚奇的是，3個月后，中國政府就宣布推出4萬億元投資計劃。有知情人士稱：“經(jīng)濟刺激方案原來只是一個醞釀的計劃，主要是鐵路建設(shè)投資的討論，10月高層才決定推出基礎(chǔ)設(shè)施投資方案，11月初向外發(fā)布，從那時起高層非常關(guān)注這一事件，開始查泄密內(nèi)鬼了�！�
中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所研究員袁鋼明對本報記者說：“經(jīng)濟數(shù)據(jù)之所以大范圍提前泄露原因在于數(shù)據(jù)生成和傳遞過程中的環(huán)節(jié)眾多，保密制度欠完善�！�
前述國家統(tǒng)計局官員說：“數(shù)據(jù)的提前泄露不在于生成環(huán)節(jié)，以價格數(shù)據(jù)為例，各地的價格調(diào)查員主要是通過自動識別終端讀取市場價格信息，可以第一時間內(nèi)反饋到調(diào)查總隊，然后完成CPI計算�！�
然而，從CPI數(shù)據(jù)到最終發(fā)布，有一個時間過程，首先是國家統(tǒng)計局內(nèi)部要召開分析會，可能邀請各部委相關(guān)人士參會；然后經(jīng)局長辦公會確認后，上報國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，并抄送國家發(fā)改委等部委。每個季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布前的環(huán)節(jié)則更為冗長，在上一個季度完后的下個月的15日左右發(fā)布，而在之前，國務(wù)院常務(wù)會議還要對經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行討論和分析，研究下一步經(jīng)濟政策，基本上部長們都已經(jīng)知曉主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
稍早前，國家統(tǒng)計局原副局長賀鏗對本報記者說：“經(jīng)濟數(shù)據(jù)提前泄露，也是沒有辦法的事情，因為提前知道這些數(shù)據(jù)的部門和人太多了，哪個環(huán)節(jié)出了問題，都會導(dǎo)致有機可乘，造成泄密�！�
數(shù)據(jù)利益鏈條
正是經(jīng)濟數(shù)據(jù)從生成到發(fā)布的一系列制度空隙，導(dǎo)致信息數(shù)據(jù)“掮客”悄然而至。
“數(shù)據(jù)泄露的背后是商業(yè)機構(gòu)的利益博弈和市場之爭，傳統(tǒng)的經(jīng)濟研究是根據(jù)公開數(shù)據(jù)進行分析，并提出決策建議，但是商業(yè)機構(gòu)的研究行為已經(jīng)脫離我們的傳統(tǒng)研究，外資機構(gòu)為了提高自己的研究聲譽，同時為了提高自己機構(gòu)的市場份額，所以不擇手段地同政府搞好關(guān)系，提前得到消息作分析，2008年摩根大通的經(jīng)濟學(xué)家提前發(fā)布經(jīng)濟刺激方案報告就是一個典型的例子�！痹撁髡f。
據(jù)本報記者了解，經(jīng)濟數(shù)據(jù)的堡壘主要被背景深厚的投行和券商機構(gòu)攻破，主要有三種方式。一是通過中介或者機構(gòu)邀請知曉經(jīng)濟數(shù)據(jù)的官員參加論壇或者內(nèi)部交流，提前獲得經(jīng)濟數(shù)據(jù)，投行或者中介機構(gòu)以演講費、勞務(wù)費或者禮品形式回贈政府官員，形成一種默契的交易。
二是課題合作形式，投行和券商與政府相關(guān)部門合作課題研究，由機構(gòu)出贊助，在合作過程中，機構(gòu)可以提前獲得部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
三是有的政府機構(gòu)的學(xué)者本身在投行和券商作顧問和兼職，領(lǐng)取顧問費，其可以利用自己的政府背景資源，獲得多種經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策信息，提供給機構(gòu)，甚至為機構(gòu)直接撰寫研究報告。
“目前一些投行非常擅長搞數(shù)據(jù)，也是他們的一種營銷方式，因為他們的大客戶，包括海外投資者對中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)非常感興趣，投行通過多種方式獲得信息和數(shù)據(jù)后寫研究報告，發(fā)給他們的大客戶，以此提高研究知名度，來吸引他們長期購買公司的產(chǎn)品。”前述保險機構(gòu)的研究部主管說。
“這些大投行有國際的，也有國內(nèi)的，非常有背景，政府關(guān)系非常深厚，沒有他們搞不到的東西，所以他們非常有話語權(quán)，基金公司都愿意看他們的數(shù)據(jù)分析報告。”這位研究主管說。
據(jù)本報記者了解，這些大投行的發(fā)送對象主要針對作為買方的機構(gòu)投資者，不針對公眾，但是買方機構(gòu)眾多，消息隨時就可以流出，然后媒體再進行提前報道，造成泄密。
在此之前的兩年時間，路透社曾經(jīng)7次準確預(yù)測到中國CPI數(shù)據(jù)。路透中文網(wǎng)曾經(jīng)在2010年6月9日發(fā)表的一篇報道寫到，3位消息人士透露，在當日召開的某券商會議上，一位關(guān)鍵部門的中國政府官員透露，5月份金融機構(gòu)新增貸款約6300億元人民幣；當月居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲3.1%，中國5月份出口同比增長約50%，達1300億美元左右。
這些數(shù)據(jù)與之后國家統(tǒng)計局公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)基本一致。受此消息影響，當天上證指數(shù)上漲2.78%。
“消息提前被買方知道后，會有一個信息時間差，在利好消息出來之前，機構(gòu)買入，然后在數(shù)據(jù)發(fā)布之后，機構(gòu)賣出，以此獲利了結(jié)，這在波動較大的中國股票市場上，屢試不爽，可以成為一種贏利模式�！鼻笆霰ｋU機構(gòu)的研究部主管說。
據(jù)本報記者了解，涉嫌數(shù)據(jù)交易的均為大型投行和券商，中小型機構(gòu)仍然處于信息的邊緣地位�！皣鴥�(nèi)的大券商喜歡挖數(shù)據(jù)，主要是因為要和買方機構(gòu)基金搞好關(guān)系。在每年的新財富最佳分析排名中，基金經(jīng)理有打分投票權(quán)，如果研究報告能打動基金經(jīng)理，就可獲得高投票，券商一般按新財富排名給研究員發(fā)放基本工資，在有的券商，新財富排名第一名的分析師的工資行情一年達到400萬元左右，而且這還是基本工資�！边@位分析師說。
“同時，作為買方機構(gòu)要在券商的證券營業(yè)部開戶分倉，給券商提供交易傭金收入，這部分成為研究員的獎金提成。所有這些都要靠研究報告來打動基金公司。”
在此情形下，作為賣方的券商為了滿足基金的許多要求，很少做出對客戶重倉的個股帶有負面評級的研究報告，同時，為了能吸引基金公司的分倉，投行和券商研究人員通過種種手段提前挖到經(jīng)濟數(shù)據(jù)做出報告，發(fā)給基金公司。