Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年A股市場(chǎng)上發(fā)行的新股上市至今，累計(jì)浮虧已超過(guò)200億元。而另一方面，上市公司在市場(chǎng)上“圈錢(qián)”近3600億元、券商承銷“進(jìn)賬”74億元。短短5月間，伴隨著A股市場(chǎng)日漸加速的持續(xù)擴(kuò)容步伐，二級(jí)市場(chǎng)也在不斷遭受公司與券商的合力“洗劫”，一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的脫節(jié)愈發(fā)突出。
“這種市場(chǎng)利益失衡的現(xiàn)象是不正常的，尤其是對(duì)于投資者而言，至少?zèng)]有體現(xiàn)出相關(guān)部門(mén)所提出的‘保護(hù)投資者利益是我們工作的重中之重’的宗旨。在當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性趨近的環(huán)境中，持續(xù)擴(kuò)容，無(wú)疑會(huì)加大市場(chǎng)向下的壓力。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授王汀汀在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
在這場(chǎng)資本逐利的游戲中，上市公司和券商都賺得“盆滿缽滿”。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年1月至5月上市公司一級(jí)市場(chǎng)實(shí)際募集資金額達(dá)到3686.85億元，其中首發(fā)實(shí)際募集資金逾1379億元，增發(fā)實(shí)際募資2085億元，配股實(shí)際募資約222億元。
年初至今，盡管市場(chǎng)震蕩下跌，股民不斷虧損，除了A股市場(chǎng)上演的一幕幕造富神話，受益于資本市場(chǎng)直接融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，券商也依舊在其承銷保薦業(yè)務(wù)上“大放光彩”。wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年前五個(gè)月，64家券商累計(jì)的承銷保薦費(fèi)用高達(dá)83.85億元，相比于去年同期61家券商71.11億元的費(fèi)用收入上升17.92%，幾近兩成。
從整體承銷數(shù)量來(lái)看，今年前5個(gè)月，平安、國(guó)信、招商、海通、宏源、安信、國(guó)泰君安等14家券商的承銷數(shù)量在10家以上，比去年略有擴(kuò)容。平安證券依舊是承銷“大戶”，截至5月末，公司累計(jì)承銷數(shù)量達(dá)到26家，與去年基本持平，而其承銷保薦費(fèi)用雖較去年同期有所下降，但仍有超過(guò)9億元的進(jìn)賬。
盡管今年以來(lái)，在139家IPO項(xiàng)目中券商累計(jì)收入將近74億元，但是這些IPO上市后的表現(xiàn)卻并不如意，新股破發(fā)比比皆是，眾多投資者損失慘重。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月8日發(fā)稿時(shí)，今年上市的145只新股中已有116只墜入破發(fā)深淵，破發(fā)比率高達(dá)80%。
不過(guò)，相比于券商和上市公司“無(wú)憂”的豐厚收入，更多的普通投資者日子卻是另一番景象。僅從拿著基民的資金參與打新的基金這“冰山一角”來(lái)看，便可略見(jiàn)一二。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至5月31日，今年以來(lái)共有357只基金參與了一級(jí)市場(chǎng)的網(wǎng)下“打新”，其中參與新股的首發(fā)網(wǎng)下申購(gòu)共985次，參與定向增發(fā)有30次，累計(jì)動(dòng)用的資金為1443億元，而上述基金鎖定股票的浮動(dòng)盈虧則高達(dá)5億元。
對(duì)于目前資本市場(chǎng)的這種失衡現(xiàn)狀，王汀汀表示，目前一級(jí)市場(chǎng)是由證監(jiān)會(huì)審核決定企業(yè)股票發(fā)行，供求非市場(chǎng)化，市場(chǎng)的表現(xiàn)很難影響新股的發(fā)行，特別是在現(xiàn)在市盈率仍然相對(duì)偏高的時(shí)候；而二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)則受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，市場(chǎng)化程度高，投資者決定大盤(pán)走勢(shì)。“中國(guó)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的脫節(jié)，反映出我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中的制度性缺陷�！�