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除極端行情引發(fā)價差大幅偏離情況之外，期指市場多數(shù)時段均存在期現(xiàn)套利機(jī)會，只是收益高低不同而已。相對來說，期現(xiàn)套利受到了多數(shù)穩(wěn)健投資者的青睞。
這里提供期現(xiàn)套利策略供投資者參考，假定各項交易成本固定不變，分紅連續(xù)均勻，持有現(xiàn)金無收益，現(xiàn)貨頭寸不考慮跟蹤誤差，套利者采用日內(nèi)一分鐘數(shù)據(jù)。策略思路是給定一個開倉閥值和平倉閥值，當(dāng)股指期貨當(dāng)月主力合約對現(xiàn)貨的價差比例超過開倉閥值時，套利者將買入現(xiàn)貨，賣空股指期貨當(dāng)月主力，之后等價差比例回落到平倉閥值時，套利者平倉獲利。如此滾動進(jìn)行套利，最終得到該閥值所對應(yīng)的套利收益（這里的開倉閥值以價差比例為標(biāo)準(zhǔn)，超過0.8%即開倉，平倉閥值設(shè)為0%）。（綜合《期貨日報》、《深圳特區(qū)報》、《上海國資》雜志、《證券日報》、《時代商報》、《錢江晚報》、《理財周報》、《上海證券報》、新華網(wǎng)、和訊網(wǎng)等媒體報道）
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