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2011-04-14 作者:秦洪 金百靈投資 來(lái)源:中金在線
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昨日A股市場(chǎng)連續(xù)震蕩,熱點(diǎn)輪換較快,可焦炭板塊卻出現(xiàn)群體性的上漲態(tài)勢(shì),其中,ST山焦在最近兩個(gè)月的累計(jì)漲幅已將近翻番;安泰集團(tuán)、云維股份等也持續(xù)走強(qiáng);四川圣達(dá)昨天也漲幅居前。由此顯示,在眾多題材的匯聚下,焦炭板塊正迎來(lái)新一輪上漲行情。 焦炭板塊的活躍主要與兩個(gè)題材密切相關(guān):一是昨日有媒體報(bào)道稱,“各地要進(jìn)一步貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)發(fā)[2009]38號(hào)文件精神,加大對(duì)貫徹落實(shí)情況的督促檢查,加強(qiáng)對(duì)煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀調(diào)控和引導(dǎo),在國(guó)家相關(guān)規(guī)劃出臺(tái)之前,暫停審批單純擴(kuò)大產(chǎn)能的焦炭、電石項(xiàng)目,禁止建設(shè)不符合準(zhǔn)入條件的焦炭、電石項(xiàng)目,加快淘汰焦炭、電石落后產(chǎn)能”。這意味著,焦炭的供給將逐步減少,從而賦予焦炭板塊與氟化工、水泥、磷化工等類似的行業(yè)機(jī)會(huì),而此前氟化工、水泥等相關(guān)領(lǐng)域的龍頭股均出現(xiàn)強(qiáng)悍的上漲走勢(shì),受市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的刺激,很多資金開(kāi)始向焦炭板塊流入,從而推動(dòng)該板塊個(gè)股的走強(qiáng)。 二是受焦炭期貨即將上市的刺激。日前,大連商品交易所發(fā)布《關(guān)于焦炭期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》,稱焦炭期貨合約將從4月15日(本周五)起上市交易。焦炭期貨的即將掛牌上市,成為焦炭股活躍的最直接催化劑。 此外,產(chǎn)品價(jià)格的上漲預(yù)期也賦予了焦炭板塊的長(zhǎng)線做多能量。一方面,淘汰落后產(chǎn)能將導(dǎo)致焦炭供給的減少;另一方面,市場(chǎng)需求依然旺盛,中國(guó)焦炭的出口有效拉動(dòng)了焦炭產(chǎn)品新的旺盛需求,推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的上漲,進(jìn)而提升相關(guān)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。由于焦炭類上市公司的產(chǎn)能較大,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)焦炭?jī)r(jià)格的敏感度極高,一旦產(chǎn)品價(jià)格上漲,業(yè)績(jī)的彈性就會(huì)迅速地顯現(xiàn)出來(lái),不排除部分公司借此一舉躋身于績(jī)優(yōu)股之列的可能。 在操作中,投資者可積極關(guān)注以下幾類個(gè)股:一是產(chǎn)能大、對(duì)產(chǎn)品價(jià)格敏感度高的焦炭股,如ST焦化、安泰集團(tuán)等。二是后續(xù)存在較強(qiáng)整合預(yù)期的品種,如四川圣達(dá)、美錦能源、ST馬龍等。此外,對(duì)于西山煤電、冀中能源等擁有煉焦煤的個(gè)股也可進(jìn)行跟蹤。因?yàn)闊捊姑菏墙固康纳嫌萎a(chǎn)品,隨著焦炭行業(yè)景氣度的復(fù)蘇,對(duì)上游這些煉焦煤類上市公司也會(huì)形成正面的刺激作用。
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