工商銀行北京分行近日與兩家外貿(mào)企業(yè)達(dá)成京城首批兩筆人民幣外匯期權(quán)交易，名義本金130萬(wàn)美元。
人民幣外匯期權(quán)交易是繼遠(yuǎn)期結(jié)售匯、人民幣外匯掉期之后，銀行面向境內(nèi)企業(yè)推出的新型匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)。通過(guò)期權(quán)業(yè)務(wù)，企業(yè)向銀行支付一定期權(quán)費(fèi)從而獲得一份將來(lái)按約定的執(zhí)行價(jià)格辦理結(jié)售匯的權(quán)利，在期權(quán)到期日，若先前約定的執(zhí)行價(jià)格優(yōu)于到期日市場(chǎng)即期匯率，則企業(yè)可以行使權(quán)力，按照約定的執(zhí)行價(jià)格進(jìn)行結(jié)售匯；若先前約定的執(zhí)行價(jià)格劣于到期日市場(chǎng)即期匯率，則企業(yè)可以放棄行使權(quán)力，按到期日的市場(chǎng)即期匯率辦理結(jié)售匯。對(duì)企業(yè)而言，期權(quán)業(yè)務(wù)更加靈活，使企業(yè)總是能夠使用較優(yōu)的匯率辦理結(jié)售匯。
比如，某進(jìn)口型企業(yè)有購(gòu)付匯需求，為規(guī)避美元/人民幣上漲風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)2011年4月8日委托銀行買入一筆美元/人民幣看漲期權(quán)，企業(yè)支付期權(quán)費(fèi)4.5萬(wàn)人民幣，期權(quán)名義本金100萬(wàn)美元，期權(quán)到期日為2011年10月8日，交割日為10月10日，期權(quán)執(zhí)行匯率6.53。假設(shè)：2011年10月8日，美元/人民幣即期匯率跌至6.49，低于期權(quán)執(zhí)行匯率，則企業(yè)放棄期權(quán)，以6.49辦理購(gòu)匯；當(dāng)美元/人民幣即期匯率達(dá)到6.57，高于執(zhí)行匯率，則企業(yè)可按原先的執(zhí)行匯率6.53購(gòu)匯。
自2010年6月，人民幣匯率彈性較金融危機(jī)期間大幅增加，企業(yè)對(duì)匯率的避險(xiǎn)需求日漸突出。國(guó)家外匯管理局于今年2月發(fā)布了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于人民幣對(duì)外匯期權(quán)交易有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)培育人民幣外匯市場(chǎng)、加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度和增強(qiáng)企業(yè)匯率避險(xiǎn)手段等發(fā)揮了重要推動(dòng)作用。通知規(guī)定，自4月起，銀行可為企業(yè)辦理人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到，工商銀行北京分行在第一時(shí)間對(duì)政策進(jìn)行解讀，及時(shí)制定業(yè)務(wù)流程，了解企業(yè)需求，著手開(kāi)展各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。4月初，在國(guó)家外匯管理局北京外匯管理部的指導(dǎo)下，工行北京分行順利完成相關(guān)手續(xù)，為企業(yè)成功辦理了京城首批人民幣外匯期權(quán)交易。目前，該行的期權(quán)產(chǎn)品包括了美元、歐元等主要幣種、覆蓋了13個(gè)標(biāo)準(zhǔn)期限、實(shí)現(xiàn)了客戶買入看漲或買入看跌期權(quán)的雙向報(bào)價(jià)。