關(guān)聯(lián)交易被認(rèn)作公司調(diào)整利潤的手法。近日，記者發(fā)現(xiàn)一家公司在上會(huì)之前頻頻與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司有采購交易，且部分采購金額明顯低于市場(chǎng)公允價(jià)，涉嫌利潤輸送。這家公司就是計(jì)劃在4月8日上會(huì)的江蘇鹿港科技股份有限公司。
按鹿港科技披露的招股申報(bào)稿，公司不僅曾與多家“親屬公司”有巨額交易，并存在嚴(yán)重的資金占用情況。恰巧的是，就在鹿港科技計(jì)劃上市前，其兄弟公司就匆忙地把相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去了。這很容易讓人聯(lián)想到，鹿港科技及其關(guān)聯(lián)方的舉動(dòng)，只是為了能拿到上市的“入場(chǎng)券”。
“親屬公司”關(guān)聯(lián)交錯(cuò)
4月8日，鹿港科技將接受發(fā)審委審核。據(jù)悉，本次將發(fā)行5300萬股，約占總股本的25%。
招股申報(bào)稿顯示，鹿港科技的控股股東及實(shí)際控制人是錢文龍。事實(shí)上，錢文龍還控股張家港市大鹿投資有限公司。資料顯示，除了錢文龍之外，鹿港科技的其他大股東，繆進(jìn)義、錢忠偉和陳海東，都持有大鹿投資的股份。從這個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)上來看，可以說鹿港科技和大鹿投資是“兄弟公司”。
另外，老本行紡織業(yè)務(wù)也是大鹿投資的投資重點(diǎn)。2006年，鹿港毛紡集團(tuán)出資30萬元，占30%的出資總額設(shè)立張家港市雨達(dá)紡業(yè)有限公司，后來又用同樣的方法把手中的股權(quán)全數(shù)轉(zhuǎn)讓給大鹿投資。2007年，當(dāng)時(shí)鹿港毛紡集團(tuán)也把手中持有的德勝染整有限公司30%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大鹿投資。
經(jīng)過股權(quán)的倒騰之后，鹿港科技和大鹿投資旗下的三家子公司萬源物流、雨達(dá)紡業(yè)和德勝染整就構(gòu)成了“叔侄”關(guān)系。
關(guān)聯(lián)交易金額占比13%
不僅關(guān)聯(lián)方眾多，并且這部分關(guān)聯(lián)方在鹿港科技上會(huì)之前，還頻頻發(fā)生關(guān)聯(lián)交易。
申報(bào)稿顯示，鹿港科技分別在2009年、2010年從萬源物流采購商品。其中，2009年的交易金額最多，高達(dá)8193萬元，占該項(xiàng)業(yè)務(wù)總金額的11.03%。而在2009年鹿港科技的主要供應(yīng)商名單中，萬源物流排在主要供應(yīng)商的第二位。到了2010年，萬源物流向鹿港科技交易的金額為3205萬元，占當(dāng)期交易總額的3.11%。而在2010年鹿港科技的主要供應(yīng)商名單中，第五名的交易金額為3449.26萬元，占比3.35%。
以同雨達(dá)紡業(yè)的交易來說，2008年和2009年兩公司的交易單價(jià)差異率分別是-2.76%和-7.47%。換句話說，鹿港科技是打了折來購買雨達(dá)紡業(yè)的材料。而對(duì)此，鹿港科技卻在申報(bào)稿中表示：“因發(fā)行人向雨達(dá)紡業(yè)采購棉條數(shù)量較大，故采購價(jià)格比第三方略低。”
據(jù)記者的粗略統(tǒng)計(jì)，在最近三年的交易記錄中，鹿港科技還與德勝染整等至少4家關(guān)聯(lián)方進(jìn)行過關(guān)聯(lián)交易。
需要指出的是，雖然關(guān)聯(lián)方單位交易金額不多，但如果把所有關(guān)聯(lián)方的交易累加起來，這個(gè)份額占供應(yīng)商的比例一點(diǎn)都不低。就以2009年為例，鹿港科技與萬源物流、雨達(dá)紡業(yè)和德勝染整的關(guān)聯(lián)交易金額分別為8193萬元、1044萬元和878萬元，累計(jì)為1.01億元；占當(dāng)期該業(yè)務(wù)交易總額分別為11.03%、1.40%和0.72%，累計(jì)為13.15%。這個(gè)數(shù)額也高于當(dāng)時(shí)的第一大供應(yīng)商12.47%的交易份額。