1月20日晚，復(fù)星國(guó)際（00656.HK，以下簡(jiǎn)稱“復(fù)星國(guó)際”）和復(fù)地（集團(tuán)）有限公司（02337.HK，以下簡(jiǎn)稱“復(fù)地”）聯(lián)合發(fā)布公告，復(fù)星國(guó)際就復(fù)地全部已發(fā)行H股和已發(fā)行內(nèi)資股提出自愿有條件收購(gòu)要約，建議撤銷復(fù)地上市地位。
此舉意味著復(fù)星地產(chǎn)業(yè)務(wù)調(diào)整邁出實(shí)際步伐，復(fù)星整合旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)全面啟動(dòng)。
復(fù)地退市
公告稱，復(fù)星國(guó)際擬以25.544億港元的代價(jià)收購(gòu)復(fù)地全部已發(fā)行H股729828122股，每股價(jià)格為3.5港元，較復(fù)地停牌前股價(jià)溢價(jià)25.4%。
該收購(gòu)將在復(fù)地撤銷H股上市地位后生效。
H股收購(gòu)?fù)瓿珊�，�?fù)星國(guó)際擬以4390萬(wàn)元的代價(jià)收購(gòu)復(fù)地14804300股內(nèi)資股。
在完成收購(gòu)要約后，復(fù)星國(guó)際擬繼續(xù)經(jīng)營(yíng)復(fù)地的現(xiàn)有業(yè)務(wù)，不準(zhǔn)備對(duì)復(fù)地的現(xiàn)有業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)作出任何重大變更。復(fù)地于2004年2月在港交所上市，主要業(yè)務(wù)為開發(fā)、銷售高質(zhì)量的商業(yè)及住宅房地產(chǎn)。
解題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
復(fù)星國(guó)際認(rèn)為，復(fù)地繼續(xù)維持上市公司地位是其未來(lái)發(fā)展的一個(gè)障礙，因?yàn)閺?fù)地在海外融資的能力非常有限，鑒于《上市規(guī)則》對(duì)公司與其控股股東之間關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定，復(fù)星國(guó)際無(wú)法為復(fù)地注入大量的資本，復(fù)地目前的負(fù)債水平相對(duì)在香港聯(lián)交所上市的同業(yè)公司較高，進(jìn)一步妨礙了復(fù)地獲取商業(yè)優(yōu)惠條款的融資能力。
一旦復(fù)地退市，作為復(fù)星國(guó)際全資子公司，集團(tuán)內(nèi)部的資金調(diào)配將更加方便。
實(shí)際上，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)一直是困擾復(fù)星國(guó)際的重要問(wèn)題，復(fù)星地產(chǎn)控股是復(fù)星國(guó)際旗下全資附屬子公司，曾進(jìn)行一些土地招拍掛的工作，因港交所認(rèn)為該公司與復(fù)地本身的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，該公司鮮有從事具體開發(fā)業(yè)務(wù)。
復(fù)星地產(chǎn)控股浮出水面
2010年底，掌舵復(fù)地一年半的復(fù)地董事長(zhǎng)范偉卸任，由原復(fù)地總裁張華接任董事長(zhǎng)一職。范偉辭去董事長(zhǎng)一職前后，國(guó)內(nèi)幾家知名招聘網(wǎng)站上，復(fù)星地產(chǎn)控股發(fā)布了關(guān)于人力資源副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資部總經(jīng)理、總監(jiān)的招聘廣告。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)在《范偉進(jìn)退背后
復(fù)星地產(chǎn)航母隱現(xiàn)》一文中曾經(jīng)獨(dú)家披露，復(fù)星很可能將所有的地產(chǎn)板塊通過(guò)復(fù)星地產(chǎn)控股這一平臺(tái)進(jìn)行協(xié)調(diào)，范偉的角色，則是操控這駕龐大的馬車。
復(fù)星地產(chǎn)控股對(duì)外宣稱的功能在于“協(xié)調(diào)和服務(wù)”，但這間一直未開展太多業(yè)務(wù)的公司的全面啟動(dòng)，背后無(wú)疑是復(fù)星加強(qiáng)旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)整合的訴求，而復(fù)星國(guó)際對(duì)復(fù)地發(fā)出收購(gòu)要約，建議撤銷復(fù)地上市地位這一大刀闊斧的動(dòng)作，正是整合啟動(dòng)的最好注腳。