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中國(guó)作為一個(gè)人均GDP位列全球100名之后的發(fā)展中國(guó)家，成為世界最大的債權(quán)國(guó)，主要是全球產(chǎn)業(yè)鏈分工演進(jìn)帶來(lái)的結(jié)果，也與全球儲(chǔ)蓄與消費(fèi)失衡、國(guó)際貨幣體系改革嚴(yán)重滯后密切相關(guān)。一個(gè)仍然貧困的發(fā)展中國(guó)家卻被迫向美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家源源不斷地提供低息貸款，本身就說(shuō)明中國(guó)的債權(quán)國(guó)地位其實(shí)是被明顯夸大的，而造成這種被動(dòng)情況的根源則在于不平衡的國(guó)際貨幣體系。此次金融危機(jī)警示我們，必須創(chuàng)造性地改革和完善現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系，推動(dòng)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣向著幣值穩(wěn)定、供應(yīng)有序、總量可調(diào)的方向完善，這樣才能從根本上維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。
中國(guó)是一個(gè)不成熟的、權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱的債權(quán)國(guó)
“中國(guó)雖已成為世界上最大的債權(quán)國(guó)，但這種債權(quán)國(guó)地位是不成熟、不對(duì)稱的，不應(yīng)該也沒有能力承擔(dān)所謂的‘債權(quán)國(guó)責(zé)任’�！眹�(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松(博客)開門見山地說(shuō)。
巴曙松認(rèn)為，從國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局的視角觀察，每一個(gè)新興債權(quán)國(guó)的崛起都是一國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的結(jié)果。19世紀(jì)70年代后的英國(guó)、20世紀(jì)初期以來(lái)的美國(guó)、20世紀(jì)60年代后的德國(guó)和日本都經(jīng)歷了類似過程。英國(guó)借助國(guó)際自由貿(mào)易和國(guó)際金本位，成為近代第一個(gè)真正意義上的債權(quán)國(guó)；美國(guó)在一戰(zhàn)后的70多年里，借助持續(xù)的國(guó)際收支順差和美元的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位，成為第二個(gè)具有關(guān)鍵影響的債權(quán)國(guó)；二戰(zhàn)后的德國(guó)和日本經(jīng)歷了持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)常項(xiàng)目盈余，逐漸成為僅次于美國(guó)的兩大債權(quán)國(guó)，并在近20年里保持著這一地位。
巴曙松認(rèn)為，從國(guó)際貨幣體系變遷的視角觀察，每一個(gè)成熟債權(quán)國(guó)的形成與壯大往往也意味著其貨幣在國(guó)際貨幣體系中地位的鞏固，甚至導(dǎo)致新的國(guó)際貨幣秩序出現(xiàn)。從歷史上看，英國(guó)的債權(quán)國(guó)地位是國(guó)際金本位穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，而英國(guó)的衰落與美國(guó)的崛起則預(yù)示著國(guó)際金本位的終結(jié)與美元本位的不斷形成。相反，20世紀(jì)80年代后，隨著美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目由持續(xù)順差逐漸變成持續(xù)逆差，以及德、日的崛起，以黃金和美元為基礎(chǔ)的布雷頓森林體系不斷走向瓦解，一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際貨幣體系也蕩然無(wú)存。日本走向浮動(dòng)，以德國(guó)為主的歐洲則在其后推出歐元，成立最優(yōu)貨幣區(qū)，加大在國(guó)際貨幣體系中的影響力。
“因此，總體看，一個(gè)成熟的債權(quán)國(guó)地位必須滿足兩個(gè)條件：其一是經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和持續(xù)的貿(mào)易順差，其二是在國(guó)際貨幣體系格局中保有對(duì)稱的影響力。”巴曙松說(shuō)，“以中國(guó)為代表的新興債權(quán)國(guó)地位的形成是其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的自然結(jié)果，但由于人民幣在國(guó)際主要組織如國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和國(guó)際貨幣體系中的影響力仍十分微弱，這種債權(quán)國(guó)地位又是不成熟、不對(duì)稱的�！�
中國(guó)債權(quán)國(guó)地位是全球產(chǎn)業(yè)分工和經(jīng)濟(jì)失衡的產(chǎn)物
巴曙松表示，中國(guó)作為一個(gè)人均GDP位列全球100名之后的發(fā)展中國(guó)家，成為世界最大的債權(quán)國(guó)，主要是全球產(chǎn)業(yè)鏈分工演進(jìn)帶來(lái)的結(jié)果，也與全球儲(chǔ)蓄與消費(fèi)失衡、國(guó)際貨幣體系改革嚴(yán)重滯后密切相關(guān)。
他認(rèn)為，中國(guó)的債權(quán)國(guó)地位是參與全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的結(jié)果。以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家為降低成本、提高盈利進(jìn)行全球產(chǎn)業(yè)布局大調(diào)整，通過跨國(guó)公司不斷將生產(chǎn)基地移向以中國(guó)為代表的東亞等新興國(guó)家。在這種轉(zhuǎn)移過程中，中國(guó)順應(yīng)這一潮流，以豐富的勞動(dòng)力和資源優(yōu)勢(shì)不斷成為“世界制造工廠”和跨國(guó)公司的“生產(chǎn)車間”，由此推動(dòng)出口快速增長(zhǎng)和貿(mào)易順差的大幅增加。
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