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2010-07-05 作者： 來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)
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金融中心早就應(yīng)該搞。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，數(shù)千年來(lái)，最有機(jī)會(huì)達(dá)成的時(shí)機(jī)就是今天。建設(shè)金融中心，上海遠(yuǎn)勝香港。
要建設(shè)一個(gè)舉足輕重的國(guó)際金融中心，一定要有自己的可以獨(dú)當(dāng)一面的貨幣。港元不論是與美元還是人民幣掛鉤，都沒(méi)有足夠的公信力，尚不能被各方接受為結(jié)算單位。而在國(guó)際金融危機(jī)的背景下，人民幣已經(jīng)具備了成為獨(dú)當(dāng)一面的貨幣的能力。
但是，建設(shè)國(guó)際金融中心最重要的條件是沒(méi)有外匯管制，人民幣可以自由買賣。有外匯管制，就不能建設(shè)國(guó)際金融中心。對(duì)于“放開(kāi)匯管要等到時(shí)機(jī)成熟”的觀點(diǎn)，這是一個(gè)傳統(tǒng)的謬誤，有時(shí)不過(guò)是維護(hù)某些團(tuán)體利益的借口。
全部放開(kāi)是搞國(guó)際金融中心的先決條件，如果央行解除外匯管制，讓人民幣自由外流，聰明的發(fā)展中國(guó)家會(huì)讓其幣值跟著人民幣走，或起碼會(huì)重視與人民幣匯率的調(diào)節(jié)，也會(huì)考慮以人民幣作為他們的一部分外匯儲(chǔ)備。任何國(guó)家都會(huì)根據(jù)自己的競(jìng)爭(zhēng)力、國(guó)際貿(mào)易的利益與國(guó)民的實(shí)質(zhì)享受，隨時(shí)選擇及調(diào)校他們的國(guó)際貨幣儲(chǔ)備。這也是匯率在市場(chǎng)浮動(dòng)的主要功能。
只要對(duì)人民幣解除外匯管制，穩(wěn)定自身的購(gòu)買力，避開(kāi)了不可接受的通脹或通縮，美元兌人民幣怎樣變動(dòng)，中國(guó)大可不管，中國(guó)要管的是與其它發(fā)展中國(guó)家之間互相得益的競(jìng)爭(zhēng)。而如果人民幣不自由浮動(dòng)，其他發(fā)展中國(guó)家的幣值老是跟著美元走，中國(guó)就不能不管人民幣兌美元是何價(jià)。
一旦放開(kāi)外匯管制，如何穩(wěn)定人民幣的購(gòu)買力？最簡(jiǎn)單的方法是，把人民幣與一籃子任何人可以在市場(chǎng)直接成交的物品的價(jià)格指數(shù)掛鉤，這個(gè)指數(shù)就是“貨幣之錨”。人民幣下了這個(gè)錨，對(duì)任何貨幣的匯率皆自由浮動(dòng)。這樣，在貨幣的話題上，中國(guó)是不怕任何擾亂的。
如果讓利率自由浮動(dòng)，央行調(diào)控經(jīng)濟(jì)的權(quán)力會(huì)大幅下降，這符合我的理念，市場(chǎng)的運(yùn)作一般可靠，遠(yuǎn)勝政府的左右。不是說(shuō)政府不要管經(jīng)濟(jì)。應(yīng)該管的事項(xiàng)多得很，但該管的不管，不該管的卻干預(yù)頻頻，出錯(cuò)的機(jī)會(huì)十之八九。一旦放開(kāi)外匯管制，央行的工作會(huì)轉(zhuǎn)到另外一些重要的事項(xiàng)上去。
上海搞國(guó)際金融中心，原則上是前途無(wú)限的。北京的朋友需要知道的是，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷來(lái)千變?nèi)f化，見(jiàn)一步走一步要反應(yīng)快，要判斷準(zhǔn)。搞金融中心可不是搞北京奧運(yùn)，不是要按著既定的時(shí)間表進(jìn)行。
（張五常為國(guó)際知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人之一，本文據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者馬國(guó)川采訪內(nèi)容改編）
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