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由于市場(chǎng)資金面緊張，國庫現(xiàn)金管理這種過去并不被市場(chǎng)所關(guān)注的公開市場(chǎng)操作方式，近日隨其利率的大幅攀升，也躋身為中小銀行熱捧的對(duì)象。央行副行長蘇寧28日在與網(wǎng)友交流時(shí)表示，央行做現(xiàn)金管理時(shí)，既要考慮商業(yè)銀行的需要，通過多做一些多得一些收益；同時(shí)也要考慮貨幣政策的需要，來保證整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性是比較合理的。
商業(yè)銀行資金來源增加
本月25日，400億元中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款(五期)在銀行間市場(chǎng)招投標(biāo)，最終期限為3個(gè)月的定期存款中標(biāo)利率達(dá)到3.48%。這不僅大大高于2月份發(fā)行的3個(gè)月期2.65%的利率，甚至高于前期發(fā)行的9個(gè)月期3.40%的中標(biāo)利率。為此，市場(chǎng)有聲音稱，央行可以加大國庫現(xiàn)金管理操作的規(guī)模，緩解中小銀行資金短缺狀況。
蘇寧表示，存在國庫里的錢，為了提高利用率，央行會(huì)通過操作借給商業(yè)銀行。這確實(shí)會(huì)增加商業(yè)銀行的資金來源，商業(yè)銀行可以更多地放貸，為支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮更大的作用。而對(duì)于國庫現(xiàn)金管理的規(guī)模，蘇寧稱還需要考慮一些其他因素。最需要強(qiáng)調(diào)的就是貨幣政策和財(cái)政政策的協(xié)調(diào)。蘇寧介紹說，央行國庫里的財(cái)政存款，放在央行與放在商業(yè)銀行是不一樣的。錢存入央行，等于收回了一定的流動(dòng)性；把財(cái)政在央行國庫的存款借給商業(yè)銀行，就是錢從央行的國庫進(jìn)入商業(yè)銀行，等于是流動(dòng)性的釋放。
國庫現(xiàn)金管理安全第一
“如果現(xiàn)在社會(huì)上的資金量過于寬松，國庫存款的增加就可以適當(dāng)?shù)販p少社會(huì)上的流動(dòng)性�！碧K寧說，央行要綜合考慮，并在比較適當(dāng)?shù)臅r(shí)候操作國庫現(xiàn)金管理�！叭缡袌�(chǎng)流動(dòng)性允許的時(shí)候，可以多操作一點(diǎn)國庫現(xiàn)金出去；如果流動(dòng)性太多，就少操作一點(diǎn)�！�
此前，央行相關(guān)人士也表示，國庫現(xiàn)金管理的最重要原則就是保證國庫資金的安全。收益性沒有安全重要，而且央行事實(shí)上沒有獲取收益的沖動(dòng)。該位人士表示，現(xiàn)金管理只是一個(gè)臨時(shí)性的方法來管理國庫資金，但不是一個(gè)解決庫存量過大的根本性的解決辦法。他認(rèn)為，根本解決高庫存，還是要從財(cái)政預(yù)算的編制和執(zhí)行過程入手。
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